Midterm Study Guide - MidtermStudyGuide 23:57

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Midterm Study Guide 23:57 Global Poverty (in your answer, explicitly reference  ideas from Rivoli, Stiglitz,  Sachs and lecture where appropriate) Why do the citizens of some countries suffer from widespread poverty and  chronic hunger while the majority of those in other countries have enough to  meet their basic needs? Discuss causes of extreme poverty that originate  within a country as well as those that stem from the policies of other states or  global forces o Poverty trap, physical geography, fiscal trap, governance failures, cultural  barriers, geopolitics (trade barriers , unilateral trade agreements,  asymmetrical trade agreements), lack of innovation, demographic trap o Stiglitz:  Dutch disease: sell resources and convert the dollars they earn into  local currency (when economy slows)  As currency appreciates, find it difficult to export other products, growth  slows, unemployment increases o Bio piracy (Stiglitz): when one country takes advantage of another country  by laying claim to traditional knowledge and technologies of developing  countries.  o Having to repay debt to countries that give them aid o Sitglitz and resource curse: have resources but not productive with them How have the policies and practices of the IMF and World Bank affected  poverty and hunger in less developed countries (LDCs) o Stiglitz critical of conditions of the loans, rapid liberalization, easy flow of  capital, only focusing on a few issues and forced privatization (sold to  private owners to increase efficiency) o Only giving loans is unsuitable, only measure GDP (poor can get poorer  and GDP can still look good) IMF Short-term loans to countries with balance of payment problems Long-term loans to correct ‘structural’ economic problems Facilitating cooperation on monetary policy, promoting trade  localizations, etc Certain policies you must adhere to with their loans
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Just adds to debt and so need to restructure economy to meet  future debt obligations World Bank 5 organizations responsible for providing loans and advice to  countries for purposes of economic development and poverty  reduction o Failure of Washington Consensus (influx of income, then pull it out just as  quickly) Reigned in government spending (fiscal discipline) Opened to foreign direct investment o GDP didn’t measure exactly what was going on in a country o Effects on debt, not necessarily how we’re hurting them o Poverty and hunger: with conditions on loans, can’t help where they are  needed o Money going to debt relief and not to food, etc What has been the impact of US foreign and domestic policies (ex trade 
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