Ch13 - Ch.13...

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Ch.13 Price:  the overall sacrifice a consumer is willing to make-money, time,  energy-to acquire a specific product or service  Consumers don’t necessarily want a low price all the time or for all  products Consumers want high value, which may come with a relatively high/low  price, depending on the bundle of benefits for the product/service delivers  The Five Cs of Pricing Successful pricing strategies are built around the five crictical components  of pricing  Company Objectives Pricing of a company’s products/services should support and allow firm to  reach its overall goals  Profit Orientation Profit orientation:  a company objective that can be implemented by  focusing on  target profit pricing, maximizing profits, or target return pricing o Target profit pricing:  pricing strategy when firms have a particular  profit goal as their overriding concern; uses price to stimulate a  certain level of sales at a certain profit/unit  o Maximizing profits:  relies primarily on economic theory. If a firm  can accurately specify a mathematical model that captures all  factors required to explain and predict sales/profits, it should be  able to identify the price at which profits are maximized o Target return pricing:  implemented by firms less concerned with  the absolute level of profits and more interested in the rate at which  their profits are generated relative to their investments; designed to  produce a specific return on investment, usually expressed as a % of  sales  Sales Orientation Sales orientation:  a company objective based on the belief that increasing  sales will help the firm more than will increasing profits Can focus on generating more dollar sales/unit sales/market share  Premium pricing:  a competitor-based pricing method by which the firm  deliberately prices a product above the prices set for competing product sto  capture those consumers who always shop for the best or for whom price  does not matter  Companies can gain market share simply by offering a high-quality product  at a fair price as long as they use effective communication and distribution  methods to generate high value perceptions 
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Competitor Orientation Competitor orientation:  a company objective based on the premise that  the firm should measure itself primarily against its competition  Competitive parity:  a firm’s strategy of setting prices that are similar to  those of major competitors  Status-quo pricing:  competitor-oriented strategy in which a firm changes  prices only to meet those of the competition  Customer Orientation Customer orientation: 
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This note was uploaded on 09/02/2011 for the course COMM 296 taught by Professor Dasgupta during the Spring '08 term at The University of British Columbia.

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