Micro test 4 - 1.

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1. Use your basic knowledge and your understanding of market structures to answer this question.  Which of the  following companies most closely approximates a monopolistic competitor? A) Subway Sandwiches  B) Pittsburgh Plate Glass   C) Ford Motor Company D) Microsoft. 2. In the long run, new firms will enter a monopolistically competitive industry:  A) provided economies of scale are being realized.  B) even though losses are incurred in the short run.  C) until minimum average total cost is achieved.  D) until economic profits are zero.  3. In an oligopolistic market:  A) one firm is always dominant.  B) products may be standardized or differentiated.  C) the four largest firms account for 20 percent or less of total sales.  D) the industry is monopolistically competitive.  4. Mutual interdependence means that each oligopolistic firm:  A) faces a perfectly elastic demand for its product.  B) must consider the reactions of its rivals when it determines its price policy.  C) produces a product identical to those of its rivals.  D) produces a product similar but not identical to the products of its rivals.  5. If the firms in an oligopolistic industry can establish an effective cartel, the resulting output and price will  approximate those of:  A) a purely competitive producer. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
B) a pure monopoly.  C) a monopolistically competitive producer.  D) an industry with a low four-firm concentration ratio.  6. OPEC (The Organization of Petroleum Exporting Countries) is a good example of: A) a pure monopoly B) a purely competitive conglomerate of countries C) a cartel D) a merger of countries for geographic hegemony  7. Obstacles to collusion (as it relates to oligopolies) do not include: A)   Cheating by oligopoly members B)   Antitrust laws C)  Demand and cost differences D)  Population growth 8. Technological advance is a three-step process involving:  A) invention, duplication, and diffusion.  B) duplication, innovation, and diversity.  C) invention, innovation, and diffusion.  D) necessity, invention, and satisfaction.  9. As pizza topped with barbecue chicken (ummm!!!. .. yummie!!) became popular at specialty restaurants, Pizza  Hut introduced a similar pizza.  This imitation illustrates:  A) innovation.  B) invention.  C) creative destruction. 
Background image of page 2
D) diffusion.  10. by its:  A) interest-rate-cost of funds curve.  B) expected-rate-of-return curve.  C) venture capital acquisition curve.  D) retained earnings pay-out curve.  11
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 10

Micro test 4 - 1.

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online