CN 1-25-11

CN 1-25-11 - 1/25/11 WorldHistory:RiseofCapitalism What is...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1/25/11 World History: Rise of Capitalism What is it? Many definitions. Many people would argue that this wasn’t a period of Capitalism but a period of mercantilism Period of early capitalism; Why? (good question) o Economy on the basis not of production but on  money o Most of the history of the world since rise of agriculture economy has been based on what is produced out of the ground  This is no longer true- now our economy is driven typically by money and finance Normally a bad time would be a time when something was interfering with food not with money like in today’s society What principly drove this originally was American silver. Silver o Drove the development of capitalism A lot of the conquest of America was driven by the search for precious metals Silver turned out to be more important because it can be produced in higher quantities Potosee in Peru “Mountain of silver” This silver transformed the world economy Laid the foundation for the idea of a world economy at all Silver in Europe     o A lot of the silver stays in the Americas but some of it leaves A lot that leaves goes to Europe  Specifically spain Every year the silver going to Spain (either king or Spanish creditors) melted down into plates, mounted on ships  and sent overseas to Seville  Known as the “Plate fleet” It is as you can imagine well guarded
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
o Silver goes from America to Spain- what effect does it have on Spain? Finances Spanish expansion Spain is an empire with religious and economic expansionist desires Spain was over committed The Spanish were fighting too many people on too many fronts Spanish governemtn finances are in such terrible shape that American silver is barely keeping the economy  afloat The Silver that comes into Seville most of it by the end of the century is going to people the King owes money Mostly Genoese bankers o Idea of wealth from American silver corrupted Spain 17 th  century Spanish reformers say that it makes Spaniards thinking that they can get wealth without work Same idea as a resource curse They aren’t expanding outside of American silver o Silver doesn’t stay in Spain- starts to circulate throughout Europe to pay Spanish creditors and to buy things Spaniards  need Causes the “Great Inflation” Coinage looses as much as 4/5ths of its value They thought it was caused by American silver- end of story o Now American Silver is just an important part of a whole o The amount of money coming in was coming in faster than the production
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 09/13/2011 for the course PSC 1001 taught by Professor Dickson during the Spring '11 term at GWU.

Page1 / 12

CN 1-25-11 - 1/25/11 WorldHistory:RiseofCapitalism What is...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online