Chapter I09 -...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Prentice Hall's Federal Taxation 2012: Individuals, 25e  (Pope/Anderson/Kramer) Chapter I9  Employee Expenses and Deferred Compensation 1) Deferred compensation refers to methods of compensating employees based upon their current service where the  benefits are deferred until future periods. Answer:  TRUE Page Ref.:  I:9-2 2) If an individual is self-employed, business-related expenses are deductions  for  AGI. Answer:  TRUE Page Ref.:  I:9-2 3) Unreimbursed employee business expenses are deductions  from  AGI. Answer:  TRUE Page Ref.:  I:9-2 4) An employer-employee relationship exists where the employer has the right to control and direct the individual  providing services with regard to the end result and the means by which the result is accomplished. Answer:  TRUE Page Ref.:  I:9-2 and I:9-3 5) A nondeductible floor of 2% of AGI is imposed on unreimbursed employee business expenses, investment  expenses, and many other miscellaneous itemized deductions such as tax preparation fees. Answer:  TRUE Page Ref.:  I:9-4 6) Gambling losses are miscellaneous itemized deductions subject to the 2% nondeductible floor. Answer:  FALSE Explanation:  Gambling losses are miscellaneous itemized deductions but are not subject to the 2% floor. Page Ref.:  I:9-4 7) Personal travel expenses are deductible as miscellaneous itemized deductions subject to the 2% nondeductible  floor. Answer:  FALSE Explanation:  Personal travel expenses are not deductible. Page Ref.:  I:9-5 8) The deduction for unreimbursed transportation expenses for employees is subject to the 2% nondeductible floor. Answer:  TRUE Page Ref.:  I:9-5 9) If an individual is not "away from home," expenses related to local transportation are never deductible. Answer:  FALSE Explanation:  Such expenses may be classified as deductible transportation expenses. Page Ref.:  I:9-5 10) Jason, who lives in New Jersey, owns several apartment buildings in Baltimore. His travel expenses to 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Baltimore to inspect his property are tax deductible. Answer:  TRUE Explanation:  See Table I:9-1. Page Ref.:  I:9-5 11) According to the IRS, a person's tax home is the location of the family residence regardless of the location of the  taxpayer's principal place of employment. Answer:  FALSE Explanation:  According to the IRS, a taxpayer's home is his principal place of employment. Page Ref.:  I:9-6 12) In determining whether travel expenses are deductible, a general rule is that if a person is reassigned for an  indefinite period, the individual's tax home shifts to the new location and travel expenses are not deductible. Answer:  TRUE
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 09/21/2011 for the course ECON 101 taught by Professor Flah during the Spring '10 term at Punjab Engineering College.

Page1 / 33

Chapter I09 -...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online