ISB_CHAPTER_17_NOTES - ISB Notes Chapter 17 17-1 How are...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
ISB Notes Chapter 17 17-1 How are economic systems related to the biosphere? * Ecological economists and most sustainability experts regard human economic systems as  subsystems of the biosphere and subject to its limiting factors. * I. Economics-social science that deals with the production, distribution, and consumption of  goods and services to satisfy people’s needs and wants.  - In a market-based economic system, buyers and sellers interact in markets to make economic  decisions about which goods and services are produced, distributed and consumed.   - Supply and demand; if the demand is greater than the supply the price rises but if the supply is  greater than the demand the price drops. II. Resources 1. Natural resources (Natural capital)- include goods and services produced by the Earths  natural processes, which support all economies and all life.  2. Human Resources (Human Capital)- include peoples physical and mental talents that  provide labor, innovation, organization, and culture.  3. Manufactured Resources-are things such as machinery, equipment and factors made  from natural resources with the help of human machines.   III. Economists disagree over the importance of natural resources. 1. Neoclassical economists- view natural resources as important but not indispensable  because of our ability to find resource substitutues.  They also thinkt hat continuing  economic growth is necessary, desirable, and essentially unlimited.  2. Ecological economists- view economic systems and subsystems of the environment that  depend heavily on irreplaceable natural resources. No substitues for many natural  resources, and also believe that conventional economic growth will eventually become  unsustainable because it can degrade natural capital.  3. Environmental economists- making a shift between the too to a more sustainable  economy.  Use eco labeling/include health harmful costs (full-cost pricing) and publicize  indicators that monitor health.  4. (More ideas on page 405) 17-2 How can we use economic tools to deal with environmental problems? * Using resources sustainably will require including the harmful environmental and health costs of  resources use in the market prices of good and services (full cost pricing) * Goverments can help improve and sustain environmental quality by subsidizing environmentally  beneficial activities and by taxing pollution and wastes instead of wages and profits.  I. more things cost a lot more than you think - Excluding the harmful environmental costs from the market prices of goods and services  has three major impacts. it hinders the development of more environmentally beneficial or green goods and services, 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 6

ISB_CHAPTER_17_NOTES - ISB Notes Chapter 17 17-1 How are...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online