Accounting for decision makers - Lectures 3 & 4

Accounting for decision makers - Lectures 3 & 4 -...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
(DRAFT 1) UNDERSTANDING THE ECONOMICS OF ORGANISATIONS Overview of week 2 lectures - In this week’s two lectures we will consider: The economics of an organisation: o Wealth – Known as the financial position o Income – Known as the financial performance o Cash flow – What profit we are able to generate Provide an overview of how accounting captures these economic  characteristics and reports about them The key objective is to give you an intuitive understanding of the  accounting process and the information it provides. Decision making process What is involved with decision making? What is the role of information in the decision making process? Decision making defined Defined as the process of choosing from among alternative courses of  action in order to achieve an objective. We identify problems and make  a choice where we act on it. o Decision making is also known to be risky. The decision-making process  We identify the problem or objective first (eg: Lending in an investment  or change the prices of our products). We need to consider the constraints that we are restricted to when we  make our decisions, such as not having enough time or resources,  which is due to not having full resources. However, we can come up with alternatives (such as deciding whether  to lend money or not) where we evaluate those choices and decisions, 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
such as determining whether one has enough assets to lend money  back to the bank by maturity.  Once evaluation, we need to make a choice where we implement that  choice. Then we need to monitor that the decision made will happen in the  future. We can get feedback if new things arise or how the decision  was. o In this process, we may identify new problems, thus having to go  through the decision-making process all over again. o However, we need to get accounting information and other  information for most of these steps. Case study: Jean and the Lemonade Stand Jean is a young lady who has saved $100 and is wondering how she  might invest it. She is considering two options:  o Option 1 -retain her present part-time job (current salary $75) and  invest the funds in the bank at 6%; OR o Option 2 –give up her part-time job and set up a lemonade stand. Jean’s objective is to maximise her return, thus maximising her wealth.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 10

Accounting for decision makers - Lectures 3 & 4 -...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online