final econ 2301 1 - 1. Theaggregatedemandcurveis:

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1.   The aggregate demand curve is:  downsloping because of the interest-rate, real-balances, and foreign purchases effects.      2.   The aggregate supply curve (short-run) slopes upward and to the right because:  D.  wages and other resource prices adjust only slowly to changes in the price level.      3.   Answer the next question(s) on the basis of the following information: An economy is employing 2 units of capital, 5 units of raw materials, and  8 units of labor to produce its total output of 640 units. Each unit of capital costs $10, each unit of raw materials, $4, and each unit of labor, $3.   Refer to the above information. If the per unit price of raw materials rises from $4 to $8 and all else remains constant, the aggregate:  A. supply curve would shift to the left.        4.   Refer to the above diagram. Other things equal, a shift of the aggregate supply curve from AS 0  to AS 1  might be caused by a(n):  A. increase in government regulation.      5.   Answer the next question(s) on the basis of the following table for a particular country in which  C  is consumption expenditures,  I g  is gross  investment expenditures,  G  is government expenditures,  X  is exports, and  M  is imports. All figures are in billions of dollars. Each question is  independent of the other questions. Refer to the above table. The real-balances effect of changes in the price level is:  A. shown by columns (1) and (2) of the table.      6.   Suppose the price level is fixed, the MPC is .5, and the GDP gap is a negative $100 billion. To achieve full-employment output (exactly),  government should:  B.  increase government expenditures by $50 billion.      7.   If the full-employment GDP for the above economy is at  L , the:  D.  standardized budget will have a surplus.      8.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
  If monies added to, or subtracted from, the Social Security trust fund were excluded from Federal budget calculations, the current Federal  budget:  B. deficit would be substantially larger.      9.   The crowding-out effect of expansionary fiscal policy suggests that:  A. government spending is increasing at the expense of private  investment.      10.   Suppose real GDP is  X , as shown in graph (a). If the economy's MPC is .8,  X  is $200 billion and full-employment real GDP  Y  is $300 billion, an  appropriate fiscal policy would be to reduce taxes by:  C.  $25 billion.   
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 09/26/2011 for the course BA 101 taught by Professor Jackson during the Summer '06 term at University of Nevada, Las Vegas.

Page1 / 7

final econ 2301 1 - 1. Theaggregatedemandcurveis:

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online