Old Exam 2 - Exam2Section1

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Exam 2 - Section 1 1)Short-run equilibrium output is the level at which _____.  A)actual expenditures  equal income B)planned investment equals unplanned investment C)all output is  purchased D)actual investment equals the sum of planned plus unplanned  investment E)unplanned investment is zero 2)If the velocity of money and output are constant in the long-run, then when the  money supply is doubled, _____. A)real GDP will fall by half B)the price level will  double C)real GDP will double D)nominal GDP will fall by half E)nominal GDP  will remain unchanged 3)If the price of a shmoo, in a one-good economy, increases from $200 per  shmoo at the beginning to $230 per shmoo at the end of a year, while at the  same time a bank deposit grows by 26.04%, then the SIMPLE ONE-YEAR REAL  return from the deposit will be _____ . A)10.50% B) 10.25% C) 9.25%  D)  11.04% E) 9.60% 4)If the graph of the consumption function with income, Y, on the horizontal axis  and consumption, C, on the vertical axis is horizontal, then _____. A)planned  aggregate expenditures are autonomous B)the value of the marginal expenditure  rate is zero C)planned aggregate expenditures are induced D)consumption is  autonomous E)consumption is induced 5) Y         C       Ip       G         X         IM        T  1000     900    600    400       100      200      600 3400   2700    600    400      100      400     1000 5800    4500    600    400      100      600     1400 For the table above, the level of  EQUILIBRIUM NATIONAL saving is _____ . A)300 B) 900 C)  - 300 D) 600 E) -  400 6)A labor contract calls for a first year wage of $25 per hour.  If the contract  requires that the REAL wage will rise by 4% in the second year of the contract  when the CPI has increased to 138 from 120 the first year, then the NOMINAL  wage paid in the second year is _____.   A)$32.89 B) $26 C) $29.75 D) $29.90  E) $35.88 7)If the actual rate of unemployment equals 9 percent when the structural rate of 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
unemployment equals 3 percent, and the natural rate of unemployment equals 5  percent, then the frictional rate of unemployment  is _____% and the cyclical rate  of unemployment is _____%. A)2; -2 B) 6; 4 C) 4; 2  D) 2; 4 E) 6; 2 8)The Board of Governors of the Federal Reserve System are appointed for  _____-year terms.  A)7 B) 14 C) 6 D) 4 E) 12 9)Suppose there is $500 million of cash in existence with two-fifths (2/5) of it held  in bank vaults as reserves.  How large will the money supply be if the desired 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 11

Old Exam 2 - Exam2Section1

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online