240ch15lecture2010 - Chapter15Lecture...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 15 Lecture
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Good morning/afternoon/evening everyone, Welcome to my first lecture.  As I explained in my opening comments, we will do things  when we desire.  So I did not wait until the 1 st  day of class to do my lecture notes.  This  particular lecture was prepared while relaxing on the beach.  My favorite place to prepare  lecture notes.   So open your books to page 728 and follow along.   If you read the pages as I suggest,  depending on your reading speed, this will take approximately one hour of your time.  But  this could be the most important part of the chapter.  So do follow closely.  I will let you  know what is relevant and what is not.  We have 13 pgs. to cover. Chapter one as most chapter ones are, is an introductory chapter.  A lot of terminology is  introduced in this chapter.   Review the learning objectives on page 728.   To help you  understand where we are trying to go with this; take a moment to read setting the stage on  pg. 729.  It will help you understand how businesses operate on very thin margins, and how  important it is to know your costs and which products to spend your time on.  Please note  10% return is better than a 5% return, even if the dollars are the same.  Read pg. 729 carefully.    “The purpose of management accounting is to fulfill a competitive need.” If you will recall, in financial accounting, (acc  230) our focus was the financial statements, (balance sheet and income statement) 
Background image of page 2
which were primarily for outside users, such as our banker, the SEC, stockholders,  vendors, etc.  In fact we had to follow prescribed procedures in preparing the financial  statements – GAAP.   In this class,  managerial accounting, our focus is on internal users , the President, the Board of Directors, department heads, purchasing agents,  heads of families, etc.   Internal users need the same information that outside users  need.  However, they are interested in a lot more.   For example, I’m looking at a sailboat now.  The President of the company  and other internal users that manufacture the boat, need to know exactly how much  the boat costs to produce.  Based on the cost to produce they can make decisions such  as: the selling price,  rather or not they should make or buy parts of the boat,  if department heads are doing a good job,  do they need to increase or decrease production etc. etc.   Remember   what   it   said   on   page   729,   The purpose of management accounting is to fulfill a competitive need.” Most businesses operate in  a very competitive environment.  They are constantly looking for ways to be better, 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 10/16/2011 for the course ACC 240 taught by Professor Sidneyford during the Fall '10 term at Chandler-Gilbert Community College.

Page1 / 13

240ch15lecture2010 - Chapter15Lecture...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online