240ch18lecture11th2010 - Accounting 240 Semester Project...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Accounting 240 Semester Project Chapter 18 Lecture Good morning/afternoon/evening everyone,    Chapter 18 is an easy but very practical chapter.  You are going to get some very good experience at budget  preparation.  But not the types of budgets they concentrate on, (manufacturing companies),  but your very own budget .  For those that already prepare individual or family budgets, the mini-project worth 100 pts.  may simply be a matter of copying what you already have in place. But anyway, follow along as I take you thru chapter 18.  Look at the learning objectives on pg 872.  On pg. 873 they begin by discussing how everyone needs to budget.  Look at the US Federal Budget.  Be able  to provide the definition of budgets as given on top of pg 874.  See the two purposes of budgets in the 1 st  paragraph of pg 874.  Make sure you can define and explain the purpose of a budget.   Make sure you know the difference between those individuals that budget and those that do not. Pg 874.  An  absolute exam question.   When you use budgets it helps in the following ways: #1 Budget preparation certainly forces individuals and managers to decide  where they are going to spend  their money.  
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
#2 Budget preparation is an excellent vehicle to communicate  information to employees and family  members.  However, if it is for YOU, it is an excellent means of communicating to yourself and helps keep you  on track.  When you know you have budgeted X dollars in a particular area, it helps you stay on track.  But  once you prepare the budget, you have to monitor your expenditures and compare actual expenditures to  budgeted expenditures. #3 You will be surprised how once you have set a budget how it motivates  you to try to accomplish your  goal.  Remember, budgets are for revenue and expenses. If you are paid hourly, set a goal to make more money  this month than last and see how you are much more conscious about your hours.  Once you know how much  you spent on say gas, entertainment, and other discretionary items, try to set a goal to spend less next month  and see how you think each time you pull your wallet out. Behavioral considerations, pg 876.  This is very important.  Bottom line, it implies that budgets must 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 10/16/2011 for the course ACC 240 taught by Professor Sidneyford during the Fall '10 term at Chandler-Gilbert Community College.

Page1 / 8

240ch18lecture11th2010 - Accounting 240 Semester Project...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online