Kiechel-IT Finance

Kiechel-IT Finance -...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
The Effective CIO: How to Achieve Outstanding Success through Strategic  Alignment, Financial Management, and IT Governance , by Erick J. Brown and  William Yarberry, Auerbach Publications, 2009, extracted from DePaul Library ebook for  classroom use.  Chapter 3: Information Technology Finance Overview Money management must be one of your core skills. In some cases, financial acumen is the critical  competence separating the chief technology officer (CTO) from the chief information officer (CIO). Even  the most visionary leader must operate in an environment of funding limits. For example, at  Amazon.com "all the desks are still modeled after the one Bezos built for himself in the early days (and still uses): a  cheap wooden door as the top, connected by metal brackets to sawed-off two-by-fours as the legs." [ 1 ]  The  chief executive officer (CEO) and your business unit customers expect you to use money wisely and  effectively — and  show  that you do so. Image is often as important as reality. One of our clients was  delivering an important presentation for some potential Indian partners. During an informal working  session, the CIO's administrative assistant ordered too much pizza. Later the CEO noticed the investors  glancing at the leftover food and then privately criticized the CIO — not because of the trivial cost but for  leaving the impression that the firm was unconcerned with expenses. Dollars matter. Budgeting Budgeting is the first step and the primary tool for cost management. In economist-speak, it is a  macro  tool because problems show up in budget reports after they are significant enough to stand out. So it is  essentially a front-and-back tool. Capital projects and expenses are set up at the beginning of the fiscal  year and then historical results are compared to budget to identify variances. There are always variances  unless someone is "smoothing" the numbers — it is not reasonable to expect the CIO to be a soothsayer.  Variances do, however, provide a shorthand method for monitoring expense outliers. If you have only a  limited time to review your department's financial progress, a review of the largest variances is the best  use of your time. Either the initial estimate was bad or something unexpected happened. Table 3.1, adapted from a $3 billion in sales services firm, shows typical rolled-up budget categories and  expenditures for a cost-conscious information technology (IT) department. Table 3.1: Example Information Technology (IT) Annual Expense Budget
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 10/11/2011 for the course ECT ect535 taught by Professor Susichan during the Fall '11 term at DePaul.

Page1 / 19

Kiechel-IT Finance -...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online