4° Esercitazione con soluzioni 30006-2010

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1 Anno Accademico 2010-2011 / I Semestre SISTEMA FINANZIARIO (30006) 4 ° ESERCITAZIONE Sessioni 13, 15, & 16 (Capitoli 16 & 23) 1. (Capitolo 16) La X-Bank dichiara un indice ROE del 15% ed un indice ROA dell’1%. Quale è il livello di capitalizzazione di questa banca? E’ possibile valutare se tale capitalizzazione è adeguata? Soluzione: Ricordate che ROE = ROA x EM; allora: 0,15 0,01 15 EM totale attivo EM capitale proprio Da tale risultato, è possibile dedurre che il livello di capitalizzazione della banca (inteso come valore di mercato delle azioni) è di 6,66% (1/15). Tenuto conto che un livello di capitalizzazione adeguato si attesta – in generale - intorno ad un valore del 6%, si può concludere che il livello di capitalizzazione della banca è adeguato. (Nel capitolo 18 si esaminano più in dettaglio le disposizioni che riguardano i coefficienti obbligatori di capitali). **** Le successive domande si riferiscono al primo mese di attività della Banca Nuova. 2. (Capitolo 16) La Banca Nuova inizia il primo giorno di attività con € 6 milioni di capitale sociale. Successivamente, riceve € 100 milioni di versamenti su depositi in conto corrente, emette un prestito commerciale di € 25 milioni ed eroga mutui ipotecari per altri € 25 milioni, alle condizioni seguenti: mutui ipotecari: 100 mutui standard, ognuno di € 250.000, per 30 anni al tasso fisso annuo nominale del 5,25%; prestito commerciale: a 3 anni, al tasso semplice dello 0,75% mensile (corrisposto mensilmente).
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2 Se le riserve obbligatorie fossero dell’8%, come diventerebbe lo stato patrimoniale della banca? (Non tenete conto delle riserve a fronte di perdite su prestiti). Soluzione: Attività Passività Riserve obbligatorie € 8 milioni Depositi in conto corrente € 100 milioni Riserve in eccesso € 48 milioni Capitale proprio € 6 milioni Prestiti alla clientela € 50 milioni N.B. Il livello di riserve obbligatorie (8%) deve essere calcolato sullo “stock” dei depositi in conto corrente, determinato ad una certa data (in questo casa la data di apertura dell’esercizio della banca). 3. (Capitolo 16) La Banca Nuova, inoltre, decide di investire € 45 milioni in titoli del tesoro a 30 giorni, che vengono attualmente scambiati ad € 4.986,70 cadauno, con un valore nominale di € 5.000. Quanti titoli è possibile acquistare? Come diventa lo stato patrimoniale della banca a seguito dell’operazione appena descritta? (La contabilizzazione dei titoli acquistati avviene al costo storico). Soluzione: La banca può effettuare il seguente acquisto: € 45 milioni / 4.986,70 = 9.024 titoli del tesoro (n. titoli del tesoro che la banca può acquistare con € 45 milioni). Dopo la transazione, lo stato patrimoniale della banca diventa:
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This note was uploaded on 10/12/2011 for the course BIEMF 30006 taught by Professor Ippolito during the Fall '10 term at Università Bocconi.

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