ACCY113 Exam2 - Firstname_Lastname_ ACCY113/EXAM2/f11100pts...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
First name_________________  Last name _______________________ ACCY 113 / EXAM 2 / f11  100 pts          Instructions: Place your name on your scantron and your exam booklet. There are 15 multiple choice questions @ 4 pts each;  and three open-ended questions totaling 40 pts.   There is no penalty for  guessing. Do all your work in the exam booklet. Place your answers to the multiple choice questions on your scantron, and your answers to the open-ended questions in the  exam booklet (show your work for open-ended).    Mark your scantron lightly and  erase completely .   Do not leave carbon in more than one scantron slot per question. Assume a calendar fiscal year (Dec. 31) in all cases. Please do not look at other exams. MULTIPLE CHOICE  Mark the best answer on your scantron. Mark lightly and  erase completely.  (15 questions each worth 4 pts) 1.  The purchase of treasury stock is a.  an investing cash outflow *b.  a financing cash outflow c.  an operating cash outflow d.  both an operating cash outflow and a reconciling item e.  both a financing cash flow and a reconciling item 2.  A firm uses the percentage of completion method.  How would collections on  accounts receivable be classified in the direct method statement of cash flows? *a.  operating cash flow b.  investing cash flow c.  financing cash flow d.  reconciling item e.  not reported in the SCF 3.  Choose the correct statement about the direct and indirect SCF formats.   a.  the reconciliation of net income and net operating cash flow is required only for the  indirect method *b.  the reconciliation of net income and net operating cash flow is required for both  methods c.  the operating activity section of the direct method is the reconciliation of net income  and net operating cash flow
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
d.  the change in wages payable for the year is an operating cash flow only for the  indirect method e.  wage expense is an operating cash flow only for the direct method 4.  Find the one item that is an investing cash flow. a.  purchase of an investment in US Treasury obligations classified by the purchaser as  a cash equivalent b.  retirement of a note payable c.  collection of interest on an investment in bonds *d.  collection of a nontrade note receivable  5.  The statement of cash flows and the income statement are closely related.  Assume  that a firm has positive net income for a year.  You know nothing else about the firm.  Choose the most correct statement about net cash flow from operations for the same 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 8

ACCY113 Exam2 - Firstname_Lastname_ ACCY113/EXAM2/f11100pts...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online