Employee Benefits Lecture

Employee Benefits Lecture - EmployeeBenefits ,...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Employee Benefits     Before you can build a successful investment portfolio, you must understand the difference  investment vehicles and investment (or financial) assets.     There are many types of investment vehicles. Many investment vehicles are geared towards  helping you build a retirement account. Most are named after a specific line in the Internal  Revenue Code. For example, a 401(k) plan is a retirement plan offered to employees of private  companies, a 403(b) plan is a retirement plan offered to employees of public companies, a  Simplified Employee Plan (SEP-IRA) is a retirement plan designed for employees of small  businesses, and an Individual Retirement Account (IRA) is a retirement plan designed for  individuals.       Understanding the priority of money can help you identify the tax benefits and other benefits  that different investment vehicles offer. Understanding these priorities can help you to determine  which investment vehicles will help you achieve your financial goals the quickest. The priority  of money is divided into three sections: free money; tax-advantaged money; and tax-efficient,  wise investments. Understanding the priority of money can help you determine which  investment vehicles you should use first in working toward your financial goals. Priority 1: Free Money     The first priority of money is free money: free money is the money provided by your company  when you participate in a company-sponsored retirement plan or a reduction in taxes for  investing in specific education vehicles for your children and family. Free money is often  provided through a matching plan, in which your company offers to match a percentage of the  money you invest in your 401(k), Keogh (or small business retirement plan for sole  proprietorships), or other retirement plan. A matching plan is used as an incentive to encourage  employees to remain with the company and invest in a retirement plan. Some states also allow a  tax deduction for your contribution to that state’s 529 Plans for education, which is, in essence,  free money as well.      Free money is your first priority because it is free, and the percentage matched by the  company is usually higher than any rate of return you could earn in the market. The risk of  investing in a company-sponsored plan is that you are usually required to stay with the company 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
for a certain number of years to become fully vested, or in other words, to take full ownership of  the free money.      Examples of free money include company matching in a 401(k) or 403(b) plan, or even in a 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 10/17/2011 for the course PFP 3341 taught by Professor Personalfinancegoalplanning during the Spring '11 term at Texas Tech.

Page1 / 5

Employee Benefits Lecture - EmployeeBenefits ,...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online