{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Macro Final Exam

Macro Final Exam - MacroFinalExam 13:24:00...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Macro Final Exam 08/04/2011 13:24:00 Money is the set of assets that people use to buy goods/services regularly Medium of exchange Narrowest definition of money supply is M1 – includes demand       deposits, traveler’s checks, other checkable accounts and   cash/currency   remember all 4 for the test Two types: 1) Commodity money Tangible metal like gold silver and copper US dollar was backed by gold until 1971 and was strongest in  the world CM – the money with intrinsic value as a commodity 2) fiat money today US currency is a fiat money the paper money with no intrinsic value backed up and accepted by government decree Barter System – main problem – medium of exchange Must have reciprocal demand The Federal Reserve System a.k.a. The FEd founded in 1913
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
  Functions of the Fed – the Fed     1) prints money  2) acts as a bank of banks 3) loans out money to the banks 4) clearing out state checks 5) act as a last resort for banks the Fed does everything accept  loan out money to individuals the Fed has the head office in Washington DC with twelve regional Federal  Reserve Banks the Fed is runned by the board of governors seven members is in the board of governors and sanctioned by the Senate o their term is fourteen years The chairman’s term is for four years One point extra credit – there are two federal regional banks that are  situated in the same state – find out where they are and email to Geeta     Missouri is the only state to have two Federal Reserve Banks They are from Kansas City and St. Louis First Town Bank In T accounts deposits are liabilities and reserves are assets
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 10

Macro Final Exam - MacroFinalExam 13:24:00...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon bookmark
Ask a homework question - tutors are online