Econ 144-5 - Econ1445 17:05 Review

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Econ 144-5 17:05 Review McElroy: education raises labor force participation and earnings and reduces   unemployment , but The rewards to education, accrue unequally  according to the race and gender of the  person. Education level is not the best measure of job qualification. However studies find  controlling for worker and job characteristics leaves unexplained race and gender   differences in pay . Continued Earnings  – flows from wages or salaries Income  – flows from earnings and also from “unearned” sources such as dividends,  interest, benefits, transfers Wealth  is a stock of value in assets. It is a dollar amount at a given point in time –  savings (in the form of stocks, bonds, property) Insurance against an emergency, has a legacy effect Net Worth – sum of all the assets MINUS the amount owed Net Financial Assets – equity Kenty-Drane Discussion 1. In 2000, asset poverty (could not survive on their assets for 3 months after losing job)  while extremely high for people of color (55% for blacks) was significant (25%) for white  Americans too. 2. The authors say that income inequality is a major factor in wealth inequality. Describe  how they argue/document assertion? 3. Other factors account for a “mere 17 percent of the variation” (p. 179). What are some 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 10/24/2011 for the course ECON 144 taught by Professor Lisasaunders during the Fall '11 term at UMass (Amherst).

Page1 / 5

Econ 144-5 - Econ1445 17:05 Review

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online