MGT 303 Final Exam

MGT 303 Final Exam - MGT303FinalExam...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
MGT 303 Final Exam Tuesday December 14 --12:30 -- FSB 100 21:52 Chapter 11  Pay Decisions can be broken into 2 areas: Pay Structure : relative pay of different jobs (job structure) and how much they are paid;  considering pay level and job structure  Pay Level : average pay (including wages, salaries, and bonuses) of jobs in an  organization  Job Structure:  relative pay of jobs in an organization  - in determining compensation, each employee must be assigned a rate of pay that is  acceptable in terms of external internal and individual equity and in terms of costs.  Standardization of the treatment of similar employees makes compensation  administration and decision making more manageable and more equitable. Thus pay  policies are often attached to particular jobs rather than tailored entirely to individual  employees  Equity Theory and Fairness – people evaluate the fairness of their situations by  comparing their ratio of perceived outcomes to perceived inputs to the ratio of another  persons resulting in a underreward inequity or an overreward inequity  If a person feels underreward inequity exists they may reduce their own inputs or  increase ones outcomes (maybe theft) or leave their job because of the inequity  Peoples attitudes and behaviors are contingent upon the equity they perceive in the  workplace  2 types of employee social comparisons are especially relevant in making pay level and  job structure decisions:  External Equity  – what employees in other organizations are paid for doing the same  general job – may influence job applicants decision on where to work. {pay level} A “market pay survey” is the primary administrative tool organizations use in choosing a  pay level 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Internal Equity  – focuses on what employees within the same organization, but in  different jobs, are paid – may influence peoples attitudes, willingness to transfer to other  jobs within the organization, commitment to the organization, and cooperation. {job  structure} Job evaluation is the administrative tool organizations use to design job structures  Developing Pay Levels  - Market Pressures:  (1) product market competition – places an upper bound on labor costs and  compensation  (2) labor market competition – places a lower bound on pay levels ; the amount an  organization must pay to compete against other companies that hire similar employees  - Employees as a Resource that the organization has invested in and should expect a  valuable return from. Although controlling costs directly affects the organizations ability  to compete in the product market, but keeping employee costs low can affect employee 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This document was uploaded on 10/27/2011 for the course MKT 291 at Miami University.

Page1 / 24

MGT 303 Final Exam - MGT303FinalExam...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online