exam2 group - ACCOUNTING203ONLINE EXAM#2(CHS.17,18,19)

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
ACCOUNTING 203   ON-LINE                                                                              EXAM #2 (CHS. 17,18,19)  TEAM CASE/PROBLEM  (60 pts.) DATA: Rick’s English Hut (Rick’s) is a restaurant located in North Myrtle Beach, South  Carolina on a salt-water marsh, surrounded by stately oak trees. Rick’s appetizers and  entrees run the gamut, from tasty burgers and sandwiches to authentic Mexican plates  and succulent ribs. Rick’s also has two bars that feature a dozen beers on tap and a  wide-variety of wines and mixed drinks. With 15 televisions and seating for 250 patrons,  Rick’s is the place to enjoy good food and warm hospitality with friends while watching  your favorite sports team. For the most recent month, Rick’s generated $60,000 in revenue, 55% of which came  from the sale of alcoholic beverages and 45% of which came from the sale of food  items. On average, alcoholic beverages sell for $6 and have a variable cost of $3; the  average food item sells for $12 and has a variable cost of $8. Rick’s fixed costs for the  month totaled $10,950. Rick’s recent operating results present the proprietors with a dilemma. Specifically, for  state licensing purposes Rick’s currently is classified as a “restaurant” and, as such, has  the appropriate liquor license associated with this status—Class B. With a Class B  liquor license, Rick’s is allowed to sell alcohol on the premises. However, alcohol sales  must not exceed 50% of total revenue—otherwise Rick’s would be classified as a “bar”, 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 4

exam2 group - ACCOUNTING203ONLINE EXAM#2(CHS.17,18,19)

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online