PS1 - MyP.Le EC224A PROBLEMSET1 1, a. Y=C+I+G=500+0.8YD+I+G...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
My P. Le EC224 – A PROBLEM SET 1 1, a. Y = C + I + G = 500 + 0.8 Y D  + I + G                                    = 500 + 0.8 (Y-T) + I + G                                    = 500 + 0.8 Y – 0.8 T + I + G 0.2 Y = 500 – 0.8 x 2000 + 400 + 2200 0.2 Y = 1500 Y = 7500 b. Y D  = Y – T = 7500 – 2000 = 5500 C = 500 + 0.8 Y D  = 500 + 0.8 x 5500 = 4900 c. S = -c 0  + (1 – c 1 )(Y - T) S = -500 + (1 – 0.8)(Y – T) = -500 + 0.2 (Y – T)                                              = -500 + 0.2 x 5500 = 600 d. Y’ = C’ + I + G = 600 + 0.8 Y’ D  + I + G                                       = 600 + 0.8 (Y’ – T) + I + G
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
                                      = 600 + 0.8 Y’ – 0.8 T + I + G 0.2 Y’ = 600 – 0.8 x 2000 + 400 + 2200 0.2 Y’ = 1600 Y’ = 8000 The increase in autonomous consumption (or equivalently the reduce in  autonomous saving) has led to a positive effect on economic activity (increased  national income and production). m = (Y’ – Y) / (C’ – C) = (8000 – 7500) / 100 = 5 e. S 1  = Y 1  – T – C 1  = 7600 – 2000 – 4900 – 100 = 600 The level of saving has not changed. By definition, I = S + (T – G); since I, T and G remain unchanged, S (private  savings) cannot change in equilibrium. Thus, although people want to save more  at a given level of income, their income decreases by an amount such that their  saving is unchanged (due to declines in consumption, demand, production, and  income through the multiplier effects). f. Y’ = C’ + I + G = 500 + 0.6 Y’ D  + I + G                                       = 500 + 0.6 (Y’ – T) + I + G                                       = 500 + 0.6 Y’ – 0.6 T + I + G 0.4 Y’ = 500 – 0.6 x 2000 + 400 + 2200 0.4 Y’ = 1900
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 7

PS1 - MyP.Le EC224A PROBLEMSET1 1, a. Y=C+I+G=500+0.8YD+I+G...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online