ACC355 Course Materials Text Phase 2

ACC355 Course Materials Text Phase 2 -...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Course Materials: ACC355-0801A-01 : Advanced  Accounting Print this page  |  Close Window  Scenario: Scenario B Ruth and Bob are majority shareholders and President and Vice President respectively of Tribbs Holding Company  Incorporated. A holding company is set up to own other companies and provide management and expertise. Recently, Ruth and Bob have invested in Quicker Distribution Company Incorporated, a small publicly traded company.  They each own 40% of the stock of Quicker Distribution. Tribbs is a U.S. corporation with its common stock traded on the  New York Stock Exchange. The Tribbs’ home office is in London, and Quicker Distributing Company is registered and  located in Germany. You are the financial analyst for Tribbs Holding Company, and you answer directly to Ruth and Bob. Over the next few  weeks, you will advise them on several issues. Details Surrounding Tax-Free Sale Ruth and Bob have invested in Quicker Distribution, a small publicly traded company. They each own 40% of the stock of  Quicker Distribution. They want to sell Quicker to Tribbs but do not want to pay any tax on the sale.  According to Section 368 of the IRS Code, there are seven allowed types of tax-free reorganizations: Type A – Statutory merger  Type B – Exchange of stock for stock  Type C – Exchange of stock for property  Type D – Transfer of assets between commonly controlled corporations  Type E – Recapitalization  Type F – Change of identity or form or organization  Transfer in bankruptcy Ruth and Bob have controlling interest in both Tribbs and Quicker, so their goal of selling Quicker to Tribbs would qualify as  a tax-free reorganization of either a type B or type D reorganization. In addition, Ruth and Bob are considering how to report  the combination. It is their intent to build a vertically integrated corporation to provide value to all shareholders. Partnership Formation and Dissolution Ruth and Bob are interested in purchasing a large 140-unit apartment complex using a partnership. They are wondering how  to go about forming the partnership, whether Tribbs should be one of the partners, and the general advantages and  disadvantages of partnership formation. At the end of the year, Ruth has retired from the partnership and Paul has joined it. However, the partnership is not going  well. Tribbs, Bob, and Paul have decided to liquidate the partnership.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Details Surrounding the Purchase of Ownership Tribbs has decided to purchase Ruth and Bob’s 80% ownership of Quicker Distribution Company for $90,000 in excess of  book value. 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 16

ACC355 Course Materials Text Phase 2 -...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online