ch 06_Solutions - Chapter6 InterestRates...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Interest Rates Answers to End-of-Chapter Questions 6-1 Regional mortgage rate differentials do exist, depending on supply/demand conditions in the  different regions.  However, relatively high rates in one region would attract capital from other  regions, and the end result would be a differential that was just sufficient to cover the costs of  effecting the transfer (perhaps ½ of one percentage point).  Differentials are more likely in the  residential mortgage market than the business loan market, and not at all likely for the large,  nationwide firms, which will do their borrowing in the lowest-cost money centers and thereby  quickly equalize rates for large corporate loans.  Interest rates are more competitive, making it  easier for small borrowers, and borrowers in rural areas, to obtain lower cost loans. 6-2 Short-term interest rates are more volatile because (1) the Fed operates mainly in the short-term  sector, hence Federal Reserve intervention has its major effect here, and (2) long-term interest  rates reflect the average expected inflation rate over the next 20 to 30 years, and this average  does not change as radically as year-to-year expectations. 6-3 Interest rates will fall as the recession takes hold because (1) business borrowings will decrease  and (2) the Fed will increase the money supply to stimulate the economy.  Thus, it would be better  to borrow short-term now, and then to convert to long-term when rates have reached a cyclical low.  Note, though, that this answer requires interest rate forecasting, which is extremely difficult to do  with better than 50% accuracy. 6-4 a. If transfers between the two markets are costly, interest rates would be different in the two  areas.  Area Y, with the relatively young population, would have less in savings accumulation  and stronger loan demand.  Area O, with the relatively old population, would have more  savings accumulation and weaker loan demand as the members of the older population have  already purchased their houses and are less consumption oriented.  Thus, supply/demand  equilibrium would be at a higher rate of interest in Area Y. b. Yes.  Nationwide branching, and so forth, would reduce the cost of financial transfers between  the areas.  Thus, funds would flow from Area O with excess relative supply to Area Y with  excess relative demand.  This flow would increase the interest rate in Area O and decrease the  interest rate in Y until the rates were roughly equal, the difference being the transfer cost. Chapter 6:  Interest Rates
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 11/08/2011 for the course MAT/FIN 272 taught by Professor Burns during the Spring '11 term at Central Connecticut State University.

Page1 / 29

ch 06_Solutions - Chapter6 InterestRates...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online