Under - UNDER OR OVERAPPLIED MANUFACTURING OVERHEAD ,...

This preview shows page 1 - 2 out of 2 pages.

15-20 shows these concepts. Illustration 15-20   Under- and overapplied overheadYear-End BalanceAt the end of the year, all manufacturing overhead transactions are complete. There is no further opportunity for offsetting events to occur. At this point, Wallace eliminates any balance in Manufacturing Overhead by an adjusting entry. It considers under- or overapplied overhead to be an adjustment to cost of goods sold. Thus, Wallace debits underapplied overhead to Cost of Goods 

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture