Labor%20Markets_Why%20Employment%20Performance%20Differs -...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
advanced search Search  Economic Studies: Feature Article Labor Markets: Why employment performance differs It is not only labor markets but also product market regulations that chiefly determine a nation’s employment  performance. WILLIAM W. LEWIS, RENÉ LIMACHER, AND MICHAEL D. LONGMAN 1994 Number 4 We're sorry, exhibits are not available for this article. Unemployment is widely viewed as the gravest economic problem for most industrial countries. In Europe, it has  climbed steadily for the past 25 years to reach a postwar high (Exhibit 1). In the United States, it has been cyclical,  with an average below that of Europe for the past decade. Japan has so far experienced low unemployment,  although the early stages of economic reform and the recent rise in the numbers of the jobless suggest there is a  risk that it will grow in the future. Much research has attempted to determine the causes of unemployment. Most of it has focused on macro analysis  of the labor market. Though its findings are based on sound economic principles, the evidence available to test  them is not conclusive. Despite references to the possible impact on unemployment of the markets for goods and  services (product market) and for capital, no work to date has been able fully to determine this impact. To test  conclusions about the labor market's effect on unemployment, and to investigate the role played by product and  capital markets, the McKinsey Global Institute studied employment performance in France, Germany, Italy, Spain,  Japan, and the United States from 1980 to the early 1990s. 1  We conducted analysis both at the level of the  national economy and within seven industries: automotive, computers, furniture, banking, general merchandise  retailing, film /TV/video, and construction. ( See  pp. 9–15 for case summaries.) Our principal findings are: Japan and the United States have lower unemployment than Europe because they have created jobs in  the market part of their economy, whereas European countries have lost jobs in theirs (Exhibit 2 and Exhibit 3).  Product market restrictions were as important, if not more so, than workforce rigidity in explaining why job  creation in Europe was below that in the United States, especially in high-growth service industries.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
The creation of large numbers of service sector jobs in the United States has harmed neither job quality  nor wages.  The United States has created more high-skill jobs than Germany and France (Exhibit 4). Those  countries have improved their job skill mix primarily by destroying low-skill jobs. 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 11

Labor%20Markets_Why%20Employment%20Performance%20Differs -...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online