Chapter 17 - CH1719 12:04 ContractualCapacity

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
CH 17-19 12:04 Contractual Capacity -Definition: mental ability  to understand rights and obligations established by contract,  with the presumptive ability to understand how to comply with terms of agreement  -Talking about legal ability  -2 Groups: person’s age or mental condition age: over the age of 18 are considered to have full capacity to enter into contracts  could vary state to state   Ohio is 18  individuals who have only limited capacity to contract: minors those suffering from mental deficiency that renders them incapable of understanding the  nature and obligations of contracts  those who are intoxicated  age of majority=18+, if you’re not in majority and you enter into contract, that contract is  VOIDABLE  minor can get out of the contract whenever they want NOT the adult (the adult is stuck with contract)          18 th  Birthday Jan 1 Minor promised to make $50 payments 6 mo from his 18 birthday Day before is birthday, decides he doesn’t want the car anymore  Disaffirm - minor allowed to disaffirm promise anytime up to 18 th  birthday or a short time  there after (only Minor can disaffirm, NOT adult) 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Change date of payment to 15 th  of the mo After Jan 1 birthday, minor can still withdraw from contract as long as he doesn’t make  another payment after he’s 18  What happens after birthday? Minor paid $50 on the 15 th Ratification - any act by the minor after the minors 18 th  birthday that demonstrates the  intention to go with contract Once ratified the contract is a full pledged legally binding contract is if minor was 18  when going into contract  Majority rule: minor returns consideration—if any, adult returns everything  Benefit rule (1 st  Minority Rule): minor returns consideration—if any, adult returns  everything minus value benefited by the minor Ex: miles he drove, taxes per mile, cost to rent a similar care  Depreciation or Deterioration (2 nd  Minority Rule) : person with personal property lose  value because of passage of time  Depreciate items by appraised value  depreciation issue: the minor returns whatever the minor has if they have anything… adult returns what was given to them but allowed to deduct any depreciation  deterioration: looking at it as value that’s been destroyed minor buys car and destroys car next day—actual physical value at the time is was  destroyed  minor enters into contract with another minor: they both give back whatever consideration they have  minor lies about age and enters into “legal contract” with someone 18+, is it really legal? Adult can sue minor for fraud but NOT breach of contract 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 12

Chapter 17 - CH1719 12:04 ContractualCapacity

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online