CH 8 - CH8:Money,thePriceLevelandInflation 18:41...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
CH 8: Money, the Price Level and Inflation 18:41 What Is Money? Money- any commodity or token that is generally acceptable as a means of payment  Means of payment- method of settling a debt  Money serves 3 functions: Medium exchange any object that is generally accepted in exchange for goods/services  without medium exchange goods/services must be exchanged directly for other  goods/services- barter requires double coincidence of wants  Unit of Account  An agreed measure for stating price of goods/services  To get most out of budget, have to figure out whether seeing one more movie is worth  opportunity cost  Store of Value  Money can be held and exchanged later for goods/services  The more stable the value of commodity better it can act as sore of value and be more  useful as money  Inflation lowers value of money so to make money useful you need a low inflation rate  Money in US Today  Money consists of: Currency  Currency- notes and coins held by individuals and businesses  Notes/coins inside a bank aren’t counted  as currency because they aren’t held by  individuals
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Deposits  These are money because owners of deposits can use them to make payments  Official Measures of Money M1- consists of currency and traveler’s checks plus checking deposits owned by  individuals and businesses Doesn’t include currency and checking deposits held by bank and government  M2- consists of M1 plus time deposits, savings deposits, and money market mutual  Checking deposits are money because they can be transferred form one person to  another by writing a check or using a debit card—M1 is money  Some savings deposits aren’t means of payment, know as liquidity (property of being  easily convertible into means of payment without loss in value)—M2 is money  Deposits Are Money  but Checks Are Not  Transaction has transferred money from one person to another but the check itself was  never money  Check instructs bank to transfer money from one person to the other  Credit Cards Aren’t Money  When you sign a credit card slip you are agreeing to pay for goods when credit card bills  you  To make a payment you need currency or checking deposit to pay credit card company  Credit card is means of payment but not actually money  Depository Institutions  Depository institutions- financial firm that takes deposits from households and firms,  components M1 and M2  Types of Depository Institution  Commercial banks Firm that is licensed to receive deposits and make loans 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 13

CH 8 - CH8:Money,thePriceLevelandInflation 18:41...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online