AC202 Quiz Help - Multiple_Choice_Answers

AC202 Quiz Help - Multiple_Choice_Answers -...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1.          The total amount of cash and other assets received by a corporation from its stockholders in  exchange for common stock is:       A)     Always equal to its par value.       B)     Always equal to its stated value.       C)     Referred to as contributed capital.       D)     Referred to as retained earnings.       E)     Always below its stated value.  2.          A dividend preference for preferred stock means that:        A)     Preferred stockholders are allocated their dividends before dividends are allocated to  common shareholders.       B)     Preferred shareholders are guaranteed dividends.       C)     Dividends are paid quarterly.       D)     Preferred stockholders prefer dividends more than common stockholders.       E)     Dividends must be declared on preferred stock.     3.          Retained earnings:       A)     Generally consists of a company's cumulative net income less any net losses and dividends  declared since its inception.       B)     Can be subject to a statutory restriction by a state.       C)     Can be subject to restrictions due to loan agreements.       D)     Can be subject to appropriation by a corporation's directors to limit dividends.        E)     All of the above.      4.          On September 1, a corporation had 50,000 shares of $5 par value common stock, and  $1,000,000 of retained earnings. On that date, when the market price of the stock is $15 per share, the  corporation issues a 2-for-1 stock split. The general journal entry to record this transaction is:       A)  Retained earnings          750,000              Common Stock Split Distributable                750,000       B)  Retained earnings          750,000              Common Stock                750,000        C) 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Retained Earnings          250,000              Common Stock                250,000       D)  Retained earnings          250,000              Stock split payable                250,000       E)     No entry is made for this transaction.       5.     A discount on bonds payable:        A)     Occurs when a company issues bonds with a contract rate less than the market rate.       B)     Occurs when a company issues bonds with a contract rate more than the market rate.       C)     Increases the Bond Payable account.       D)     Decreases the total bond interest expense. 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 8

AC202 Quiz Help - Multiple_Choice_Answers -...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online