MBA642 Chapter 10 Lecture Notes

MBA642 Chapter 10 Lecture Notes - CHAPTER10

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
CHAPTER 10 STANDARD COSTING, OPERATIONAL PERFORMANCE MEASURES,  AND THE BALANCED SCORECARD Key Lecture Concepts 1. MANAGING COSTS Standard-cost systems  are used to help managers control the cost of operations.  The system has three components:  standard costs  (i.e., predetermined costs),  actual costs, and the difference between the two figures (termed a  variance). A standard cost for each product cost category (materials, labor, and overhead) is  calculated on a per-unit basis.   This calculation considers the planned quantity of each input factor  allowed (pounds, hours, etc.) and the planned price for each input factor  (price per pound, rate per hour, etc.).  The total planned cost is a mini, per- unit budgeted amount.   After the actual costs are known, a report is generated that shows actual costs,  planned costs, and related variances.  A manager can examine the variance  column quickly to ascertain which exceptions require attention.   Following up on significant variances is called  management by  exception .  Managers focus their efforts where they are most needed in  the limited time available.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
2. SETTING STANDARDS Managers set standards by analyzing historical data.  However, past data must be  adjusted for expected changes in technology, the production process, inflation,  and other similar factors.   Managers also use  task analysis  to focus on how much a product should  cost. Knowledgeable people such as engineers, purchasing agents, production  supervisors, and accountants should be brought into the standard-setting process.  Cross-functional teams are very useful here. Two types of standards may be used: perfection standards and practical standards.  Perfection (ideal) standards  assume that production takes place in the  ideal world: employees always work at peak performance, materials are  never defective, and machines never break down.   Although some managers feel that ideal standards give employees  a goal to shoot for, many behavioral scientists believe that setting  unattainable goals has a demotivating effect, as employees simply  give up trying to reach the standard. Practical (attainable) standards  are set high enough to encourage  efficient and effective operations but not so high as to seem impossible.   Behavioral scientists feel that practical standards have a more  positive effect on the productivity of employees.   Unlike variances computed with perfection standards, variances 
Background image of page 2
calculated when practical standards are employed tend to be more  meaningful as they represent deviations from a realistic goal.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 10

MBA642 Chapter 10 Lecture Notes - CHAPTER10

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online