Depreciation - Depreciation ,exceptforland...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Depreciation Depreciation  is the process of allocating the depreciable cost of a long-lived asset, except for land  which is never depreciated, to expense over the asset's estimated service life.  Depreciable cost  includes all costs necessary to acquire an asset and make it ready for use minus the asset's  expected  salvage value , which is the asset's worth at the end of its  service life , usually the amount  of time the asset is expected to be used in the business. For example, if a truck costs $30,000, has  an expected salvage value of $6,000, and has an estimated service life of sixty months, then  $24,000 is allocated to expense at a rate of $400 each month ($24,000 ÷ 60 = $400). This method of  calculating depreciation expense, called  straight-line depreciation , is the simplest and most widely  used method for financial reporting purposes. 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Ask a homework question - tutors are online