Determining Inventory Levels

Determining Inventory Levels - Determining Inventory Levels...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Determining Inventory Levels Merchandising and manufacturing companies keep an  inventory  of goods held for sale.  Management is responsible for determining and maintaining the proper level of goods in inventory. If  inventory contains too few items, sales may be missed. If inventory contains too many items, the  business pays unnecessary amounts to warehouse, secure, and insure the items, and the  company's cash flow becomes one sided-cash flows out to purchase inventory but cash does not  flow in from sales.  Companies take  physical inventories  to count how many (or measure how much) of each item the  company owns. Inventory is easier to count when sales and deliveries are not occurring, so many  companies take inventory when the business is closed.  Taking a physical inventory involves internal control principles. Examples of these internal control  principles include the following:
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Ask a homework question - tutors are online