Retirement of depreciable assets

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Retirement of depreciable assets . Retirement occurs when a depreciable asset is taken out of  service and no salvage value is received for the asset. In addition to removing the asset's cost and  accumulated depreciation from the books, the asset's net book value, if it has any, is written off as a  loss.  Suppose the $90,000 truck reaches the end of its useful life with a net book value of $10,000, but the  truck is in such poor condition that a salvage yard simply agrees to haul it away for free. The entry to  record the truck's retirement debits accumulated depreciation-vehicles for $80,000, debits loss on 
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