{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Unlimited life - Unlimitedlife ,thesaleofstock,deathofa...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Unlimited life As a corporation is owned by stockholders and managed by employees, the sale of stock, death of a  stockholder, or inability of an employee to function does not impact the continuous life of the  corporation. Its charter may limit the corporation's life although the corporation may continue if the  charter is extended. Limited liability The liability of stockholders is limited to the amount each has invested in the corporation. Personal  assets of stockholders are not available to creditors or lenders seeking payment of amounts owed by  the corporation. Creditors are limited to corporate assets for satisfaction of their claims. Separate legal entity The corporation is considered a separate legal entity, conducting business in its own name.  Therefore, corporations may own property, enter into binding contracts, borrow money, sue and be  sued, and pay taxes. Stockholders are agents for the corporation only if they are also employees or 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}