Actual costs of

Actual costs of -...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Actual costs of $63,000 are less than flexible budget costs of $66,000, so the materials price  variance is $3,000 favorable. The variance can also be thought of on a price per unit basis. The  actual costs of $63,000 were for 60,000 feet of direct material, so the actual price per foot is $1.05  ($63,000 ÷ 60,000). The original budget was for a direct materials cost of $1.10 per foot, so it was  expected that 60,000 feet of material would cost $66,000. The direct materials actually cost less than  budget by $0.05 per foot ($1.10 budget versus $1.05 actual), so the variance is favorable. The direct  materials quantity variance of $165 unfavorable means this company used more direct materials  than planned because flexible budget costs of $66,000 are higher than the standard costs of  $65,825. To produce 13,300 sets of bases, the company expected a cost of $4.95 per set (4.5 feet of 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 11/16/2011 for the course ACCT 2310 taught by Professor Staff during the Spring '09 term at Texas State.

Ask a homework question - tutors are online