{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

The amounts for these journal entries are calculated by multiplying the cost per unit times the numb

The amounts for these journal entries are calculated by multiplying the cost per unit times the numb

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
The amounts for these journal entries are calculated by multiplying the cost per unit times the  number of units that moved from one function to the next. The number of units is determined  separately for each function using the actual number of units completed and transferred out of the  function adjusted for partially completed units that were not transferred. This calculated number of  units used is called  equivalent units . If there are no in-process units at the beginning or end of the  period, the per unit cost is calculated by dividing the total costs assigned to a function (department)  by the total number of units that were started and completed during the period. The total costs  include materials, labor, and overhead.  If the function has work-in-process inventory at the beginning of the period, the number of equivalent  units must be calculated. Equivalent units represent the number of units that could have been 100% 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}