Phillips Petroleum-Financial Forecasting

Phillips Petroleum-Financial Forecasting -...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Phillips Petroleum Exercise Phillips Petroleum is an integrated oil and gas company with headquarters in Bartlesville,  Oklahoma, where it was founded in 1917.  The company engages in petroleum  exploration and production and in natural gas gathering and processing.   In the mid-1980s, Philips engaged in a major restructuring following two failed takeover  attempts.  The restructuring resulted in a $4.5 billion plan to exchange a package of cash  and debt securities for roughly half the company’s shares and to sell $2 billion worth of  assets.  Phillips’s long-term debt increased from $3.4 billion in late 1984 to a peak of  $8.6 billion in April 1985. During 1992, Phillips was able to reduce its dependence on debt financing.   This  resulted in a debt-to-capital ratio that was still high, but at least gave some relief from  the debt burden of previous years.
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.
Ask a homework question - tutors are online