Capital exp Vs. Revue exp

Capital exp Vs. Revue exp - Introduction:

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Introduction : Out of the total expenditure incurred in a given period in a business, some are of capital nature while  others are of revenue nature.  The Revenue Expenses relates to the operations of the business of an accounting period or to the   revenue earned during the period or the items of expenditure, benefits of which do not extend beyond   that period . Capital expenditure on the other hand, generates enduring benefits and helps in revenue generation   over more than one accounting period . Therefore, whereas production and sales generate revenue in the earning process, use of goods and  services in support of those functions causes expenses to occur. Expenses are recognized in the profit and loss account through matching principle, which tells us   when and how much of these expenses to be charged against revenue. A part of the expenditure can be   capitalized only when these can be traced directly to definable streams of future benefits . Classifying expenses into revenue and capital often creates considerable difficulty. Considerations in determining Capital and Revenue Expenditure: a) Nature of business :   For a trader in furniture, purchase of furniture is revenue expense but for any  other trade, the purchase of furniture should be treated as capital expenditure and shown in the  balance sheet as asset. Therefore, the nature of business is a very important criterion in separating  expenditure between capital and revenue.  b) Purposes of expenses : Expenses for repairs of machine may be incurred in course of normal  maintenance of the asset. Such expenses are revenue in nature. On the other hand, expenditure  incurred for major repair of the asset so as to increase its productive capacity is capital in nature. c) Effect on revenue generating capacity of business : The expenses which help to generate income  revenue in the current period are revenue in nature and should be matched against the revenue earned 
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in the current period. On the other hand, if expenditure helps to generate revenue over more than one  accounting period, it is generally called Capital expenditure. d) Materiality of the amount involved : Relative proportion of the amount involved is another  important consideration in distinction between revenue and capital. Even if expenditure does not  increase the productive capacity of an asset, it may be capitalized because the amount is material or an  expenditure may increase the asset value and yet be expensed because the amount is immaterial. Reference of Accounting Standard 10
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This note was uploaded on 11/15/2011 for the course ACCOUNTS 231 taught by Professor Majidkhan during the Winter '11 term at IIPM.

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