MIT14_03F10_lec03

MIT14_03F10_lec03 - ������� � �...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Unformatted text preview: ������� � � ������ �� �������� ���������� ��� ��� ������ �� ������ ����� ������ ��� ���������� �� ��������� ������������ ������������� ������ ��� ������ ������� ���� ���� ��������� �� ���������� � ������� �� �������� ���������� ������ ��� ������ �� ������� �������� ��� ������ �� �������� ���������� ��� �������� ��������������� �� ������ �� ������ ��� ������� ��� ���������� ������� � ����������� � ��������������� �� ��� �������� � �������� �� ������ ��������� ��� ����������� ������������ ��� �������� ��� �������������� �� ��� �������� ���������� ���� ���� ������ �� �������� ���������� ������ �� ������ �� ������ ��� ����������� ������� ������������ ��� ����������� ����������� ������������ �� ���������� ������ ��������� � �������� ������ ������� ��� ���������� ������ �������� � �������� ������ ������� ��� ���������� ������� �������� � ������� ����� ��� ������ ��������� �� ������ ������ � ������ ������ ��� � ������ ���� �� � �������� �� ��� ����� �������� ������������ � ������ ������ ��� ��� ����� �� � �������� �� ����� �������� ������ �������� ������������ � ������������ �� ���� ������ ���� �� ��������� �� ���� ������ ��� ����� ����� ��� ��������� �� ����� ������ ������ ��� �������� � �������� ���������� ������ � ���������� ������� ���� ����������� �� � ����� ������ ��� �� ���������� �� � �������� ������� ��������� ��� �������� ��� ������� ������� � �������� ������� �������� ��������� �� ���� �������� � ��� �� � �������� ������� ���� ��� � � ����������� ������ �� �� �������� �� ������� � ������ ������� �������� ���� ������� ���� �������� ������� �������� � �������� � ��������� �� ����������� ��������� ���� �������� �� �� � �� � � � ��� � � �� � �� � ���� �� ��������������� ������ � �������� �� ������� ������� ��������� ��� ������� ���� �������� ������� ��������� ����� ���� ��� �������� �� ������ ��� ����������� ����������� ����� ��������� �������� �� � ���� ��� ������ � ���������� �� � ���� ��� ������ �� �� �� �� �������� � �������� ������� ���� � �� �� �� ��� ����� �� ������ �� ����� ��������� ������� ������� ��������� ����� ����� ��������� ������ ��������� ����� ������� ��������� �� ���� �� ������ �� �� ����� ��� ������ ���� �������� �������� ���� ��� ��� ���� ������ ����� ��������� ������������� �� �� ��� ���� �� ���� ��� ���� � ������� ������ ���������� ���� ���� ������ �� ������ ���� ��������� �� ���� ���� �� ���� ��� ���� ���� �������� ����� ���� ���� ������ �� ���������� ������������� ����������� �� ������� ��� ������ �� �������� ���������� ������ ������� ��� �������� ��� �� ����� ������������ �������������� �� ������� ��������� �� ���������� �������� �������� ��������� �� ���� ���� ����� ������������� �� �������� �������������� ������ ������ ���� �� ��� ������� ��� ������ ������ �� �������� ������� ��� ��� �� ��������� �� ������� ���� ��� �� ��� ������� ��� ����������� �� ���� ���� ������� ���� �������� ����� �� ������� ������������ �� ��� ����� ��� �� ������ ������ ����� ����� �� ����������� ��� �������� ���������������� ��� ��� ��� ������� � ��� �� � �������� ��� ��������� � ���������� ��������� ���� ��� ��� ��� ���������� �� �������� ��� ���� ������ ��� ��� ���� ��� �� ��� ���������� �� � � � �� � � � �� � � � ������� ���� ��������� ����������� ��� ��������� ����� ����� �� ����������� ��� ���������� ���������������� ��� ��� �������� �� � � � ��� � � � ���� �� ���� �� ���� � � �� ��������� ��� ���������� �� ����� ������������ ����� ����� �� ����������� ��� ���������� �������������� �� � � � ��� � ���� ������ �� � ������ �� � ���� � � � � �� ���� ���������� �� ������ ������������ ������ ������� ����� ������ �� � ��� ������ �� ��� ������ ����� � ������� ��������� ��� ������� �������� ���� �������� ������ �� � ������ ���� ����������� ������ ���� ������ � ����������� ������ ����� � ����� �� ������� ��� � ��� � � ���� ��� ����������� ����� ��� � � � � �� � �� ��� ����� �� ����������� ������� ���� �������� ������� ����� � ��� ������� �������� � ���� �� ����������� ����� ��� �� � �������� �� ����������� ������ ������ ���� ����� �������� ������ ��� ����� ������� ������ �� � ���� � � ���� � � ����� ���� ���� � � ������� Utility function (3D) Good x IC (2D) Good y ����������� ������ ��� ����� ���� �� ���� ������� ��������� y IC3 IC2 IC1 x � � �� �� ������� ����� �� � ��� �� ������� ����� �� � � �� � �� �� ��� �� ������� ����� �� ���� �� ������ �� ����������� ����� ��� ����������� � ����� ����������� ������ ���� �� ���� ����������� ����� ��� ��� ������������ ������ � ������������ ������ ������ ��������� ��� ��� ������������ ������ � ������ ��� ��� ����������� ������ ���������� Good y C D A B Good x ��������� �� ����� ����������� ������� �� � � � � � � � � � � �� ��� ����� ��������� ������� � � � ��� � � � ����� �� � �������������� ������ � ��� � ��� ���������� �� ������ �������� ��������� ���� �������� �������� �������� ��� ���� ��� ��� ��������� ��� � ������ �� �������� ������� ����� ����� �� ������������� ������ ��� ������� ����� ��� �������� � ��� � � �������� �� ��� ������ � ��� � � �� � ������ �� � �� �� ��������� �� �� � ������ �� � �� �� ��������� �� �� �� � �� ��� �� � �� ��������� ������� �� ���������� �� ���� ���������� ���� � � � ����������� �� ��� ������ �� �� � �� � �� � �� � ���� ������� ����� �� ��� �������� ������ ������ �������� ����� �� ���� ����������� �� ����������� ����� ��� ��������� ��� ��������� ������ �� �� ����� ����� �� �������� ����� ���� ����� �� ��� ��������� �� ��������� � ����������� ������� ��������� �� �� �������� � ����� ����� �� ����������� �������� ���� �� ������������ ���� ����� �� ���� ����������� �� ��������� � ����������� ������� ��������� ��� �� ������� �� ��������� �������� � ����������� ������� �� ����� ������������ ���� ����������� ���� ����� ���� ����� ��� ����������� �� �������� ������ ���� �������� �� ����� �� ���� ������� ������ ���������� ��� ������ ��������� ����� ��� �������� ��������� ������� �� �������� ��� ������ ������ �� ��� ����� �� ����� �� ����� ���� ����� �� ���� �� ��������� ��� ������� �� �������� ���� �� ������������ ��� ���� ������� ����������� ������������� ���������� ��� �������� ����������� �� ����� ��� ������ ��� �������� �������� ������ � � �� ����� �� ������ �� ������ �� ��� ������� ���� ������ � � �� ���� �� ������ �� ������ �� ��� ������� ���� �� � ��� � ��� �� ��� ���� ����������� ����� � ������� �� ������� �� ���� �� � ���� ���� �� ����� ��� �� ���� ������ �� ��� ������� ���� ��� ����������� �� ���������� ����� ��� ����� ������ �� ��� ������ ����� ��� � ����� ����� �� ������ ��� �� �� � ��� � �� ������ ��� ������� � ����� � �� ��� �� �������� ����� �� ����������� ����� ��� �� ��� ���� ����� ��� ���� ����������� ������ �� ��� �� ���� ����� ��� ��� �������� �� ���� ������ ��������� ������� ���� �� ���� � ��� ����� �� � � ����� �� ����������� ������ ������� ��� �� ���������� �������� ����� ��� ����������� ������ ���������� �� �� �� � �� �� �� � � � �� �� � � �� �� �� � �� � � �� �� � � �� � � � �� � �� �� ���� ��� �������� ��������� ������������ ��� �� � ��� � �� ��� �������� ������� �� � ������� �� ��� �������� ������� �� � �������� ����� ������� ���������� ����� �� ����� �� ������� ������ ��� ���� ���������� ��� ������� �� ���� � ����� ���� ��� �� ���� ���� �� ��� ��������� ������ ������������ � ����� ��� ���� ����� �������� � ��� ���� ������ �� ��������� �� ���� ���������� ����� ������������ ������� �� ��� ����������� ������ �� ��� ������ ������ ����� ������ � � �������� � � �� � ���������� ����������� ������� �� ��� ����� �� ������� ���� �� ����� �� ����������� �������� ���� �� ������������� y (sleep) A y2 B 10 1 C 10 0 x (problem set points) ��� �� � ��� � ��������� �� �� �� ���� ��� ����������� ������ ���� ����������� ����� �������� ����������� ���� ��� ���� �� ����� ��� ��� ������� � �������� �� ������� �� ����� � ��� � � ���� ��� ��� ������ �� � ��� ������� �� ������� ��� ��� ���� �� � � ���������� �� ��� ����� �� � �������� ���� ��� ���� �� ��� ����� �� ��� ����������� ����� ������� ������ � ��� � �� ���� ���� ��� ����� �� ��� ����� ������� ������ � ��� � � ����������� ��� �� � ����������� �� ����������� �������� �������� � ������� �������� �������� ����������� �������� ������� ��� ���� � ���� � �� ��������� �� ���� �������� �� � ���������� � �������������������� �������� ����������� ����� �� ��� �� ����� ������� �������� ��� ����������� �� ��� ���� ������ ������ �� �������� ����������� ���� � y Diminishing MRS y for x Diminishing MRS x for y x ����������� ��� ������� ���� ��������� ������ ��������� �� ������������ �� ����������� ��������� �� ����������� ��� ��� �� ����� ������� ��� ������������ ������ �� ���������� ���������� � �������� � ��� � � �� ������ ��� � ���� � �� � ���� � ��� � �� � ���� � � �� ��� � �� � � �� � ��� ��� � �� �� ����� � � ��� ��� ������� ��� ��� �������� ��� � �� � ��� ��� � �� � ��� �� ��� ���� ����������� ������ ���� �������� ������ ���� ��� ������ ����������� �� ���� ��� ������� �� �� ������ ����������� ����� ���� ��� ��� ������� ����� � y y2 y* y1 x2 x* x x1 ����� �� � ��� � �� � ���� ��� � � � ��� � �� � ���� � ���� �� ������� ��� ����� � � ��� ��� � ������� �������� � ��� �������� ����������� ��� �� ��� ����������� ������ �� � ��� ��� ������� ��� ��������� �� �� ������� �� � ���������� ������ Graph 31 y y2 y1 x2 x1 x �� ���� ����� ��� ����� ����� �� ��� ���� ���������� ��� ������ ����� ��� ����� �� ���� ����� ��� �� ������ ��������� ��� ����� �� ��� ������� �� ������� ����� ��� ����� ���� ��� ���� �������� ��� ���� �� �������� ��� ���� ��� ����� ��� �� �� ���� ����� ��� � ����� ������� ������ ��� ��������� �� ��� ���� ���� ���� �� ������������ ��� ������� ����������� ��� ��� ������� sushi U1 U2 U0 coffee ��� �������� �� ������� ������� � ������� �������� �� ��� ���� � ��� � � � � ��� � � �� �������� �� ��� ����� ���� �� ����� �� ������� �� � �������� �� ������������ ��������� �� ����� ���� ���� ����� ��� �� ��� �� ������� ����� ��� �� �� ������ ���� �� ����� �� ����� �� ���� �� � ������ ���� �� � �������� ����������� ���� �� ������ ���� ����� �� ��� ������� ��� ��������� ���� � ������� �������� ����� ���� ������� �� ������ ��������� �� ������ �� ��� ������� ������� ���������� �� ���� �� ���� �� � � � ��� ��� �� ��� ����� ������� �� �� ���� ���� ��� ��� ����� �� ����������� ����� �� ���� ������ � ���� �� �� ���� �� ���� ��������� ��� ������ ����� �� ����� ����� �� ���������� �������� ���������� �������� �� ��� ��� �� �������� ���������� �� ������� ���� �� ���� ����� ��� ������� �� ��� �������� �� ������� ��� �� ��� ������� ������� �������� �������� ����������� �� �� ����� ���� ������� ��������� ��� ���� ������ �� �� � ���������� �������������� �� ���������� ��������� �������������� ��� � �� �� �������� �� ��� ���� ���� ��� � ����� � � � �� �� �� � ��������� �������������� �� � �� � �������� ���������� �������� �� � � �� �� � ��� �� ������������� ���� � � ��� � � �� ����������� � �������� �������������� �� � �������� �� � ��������������� ��������������� ������ ��� ��� ��������������� ��������������� ��� ��������������� �������� �� �������� ��� ������������ ��������������� ��� � �� ������ �� �� � �� � � � � � ����� �� � � �� ����� �� � � ����� � ����� �� � � ����� � ���� �� � � � � ���� �� � � �� �� � � ���� � ���� �� � � �� �� � � � � ���� �� � � �� � �� � � � � ���� �� � � �� �� � � ����� � � � � � ���� �� � � �� ��� � � �� � � � ���� ��������� �� �� ��� �� � �������� �������������� �� �� ���� ���� �� ��� � � ��� ���� ����� � ��� �� �������� �� �� �� ������ �������� ����� � �� �� ��� �� ������� ��������� ���������� �������� �� ��� �� �� �� � ��� �� �� � ��� ��� ���� � �� �� ��� �� ��� ���������� ��� �������� ������ �������� � ��� � � � �� � � �������������� �� y U2 U1 U0 x ���� �� ��� ��� ����� �� ����������� ����� �� � � �� � �� �� � � � ��� � ����� �� �� � ��� �� �� �� � � � �� � � �� �� ��� �� � � ��� �� �� � � �� �� �� � � � �� � � ��� � � �� � � ��� �������� ��� � ��������� �������������� �� � � � � ��� � � � �� � � � � ��� � � � ���� � ��� � �� � � � � �� � � � �� � ���� �� ��� ��� �� � � ����� �� ����������� ����� ���� ���� � � � �� �� � � �� � �� �� � � �� �� � � �� �� � � � ��� � �� � �� � � �� �� � � � �� � � ��� �� � � � �� �� � �� � � �� � � ��� � ����� �� ��� ���� �� �� ������� ��� � � � �� ���������� ������� ������������� �� ���� ������� ��� �� �� ���� ���� ��������� ��������������� ������ �������� ��� ��� �� � ������� ��������� ��� � � � ��� � � �� � ������� �������� ��� � �� � �� � ��������� �������������� �� � � � ��� � � ��� ������������� ��� ��� �� � �� � ����� �� ����������� ����� ����� �� � � ��� � �� � ��� � ��� � � � �� ��� � �� �� �� ������� �������������� ���� �������� �� ��� ������ ��� ���� �� ��� � � � � �� ��� � �� ���� ��� � �� ��� � � � �� ��� � �� ���� �� � �� ��� � �� � � � �� ��� � �� ���� ��� � �� � �� ��� � �� � � � ��� �� � � � � � �� �� � � ��� �� � � � �� ��� ������ � � �� ��� � �� � � � ��� �� ��� ����� �� ��� ��� �� ��� �������� �������� � ��� � � �� �� MIT OpenCourseWare http://ocw.mit.edu 14.03 / 14.003 Microeconomic Theory and Public Policy Fall 2010 For information about citing these materials or our Terms of Use, visit: http://ocw.mit.edu/terms. ...
View Full Document

This note was uploaded on 11/18/2011 for the course ECON 14.003 taught by Professor Davidautor during the Fall '10 term at MIT.

Ask a homework question - tutors are online