MIT14_03F10_lec04

MIT14_03F10_lec04 - ������� � �...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Unformatted text preview: ������� � � ������ �� ������ ��� ���������� ������ ����� ������ ��� ���������� �� ��������� ������������ ������������� ������ ��� ������ ������� ���� ���� � � ������ �� �������� ������ ������ ���� ���� ������� ��������� �� ������� ������������ �� �������� ������� �������� �� ������������ ���� ������ � ��������� ����� �� ����������� �������� �� ������������ ������� ����������� �������� ��� �������� ������� �������� �� ������ ��������� �� ������������ ���� ������ � �������� ����� �� ������ ��� ������������ ������ �� ������ ��� �������� ����� ��� ����������� ��� ������������� ������ ���������� ������������ ��� ������������ ����� ����� � ������ ��� ������ ����� �������� � ������� ������������ ��� ���� �� ������ ���������� ������������ � ������� �������� ������������� � ������ ���������� � ����� ������ � Axioms of consume r pre fe rence Dua l Pr imal Max U(x, y) s.t . px x+ py y < I Min px x+ p yy s.t. U(x, y) > U Indire ct U tility func tion U *= V (p x, p y, I) Expe nditure f unction E*= E(p x, py, U ) Mar shallia n d ema nd X = dx (p x, p y, I) = (by Ro y ’s ide ntity) ∂ V / ∂ px − ∂V / ∂I Hicksian demand X = hx(px , py, U ) = (by S hepa rd ’ s lemma) ∂E − ∂ px S lutsky equa tion ���������� ������� �������� ������� ������� �� ������ ���������� ��������������� �� ��������� � ������ ���������� ��������������� � ��� ���� ���������� ������� �������� � �������� ����� � ������� �������� �� ��� � �������� �������� �� ��� ����� ����� ���� � ������ ����� �� ���� ������� ������������ ����������� �� ��� ��������� ������ ����� ���� ��� ����� �� ��� ������ ��� �� ����� �� � �� � �� � y IC2 IC3 IC1 B C A D x ������ ����� ���� ���� �� ����� ������� �� ��� ��� ���� � � � � � � �� � � �� ��� ������ ��� ������ �� ��� ����� �� ��� ����������� ������ �� ���� �� ��� ��� ��� �������� ��� ������ ��������� ����� ��� ��� ����� �� �������� �� ���� �������� �� �������� �������� �� ������ �������� � y Typical case x ��� ��� ����� �� �� ������� �� � ������ ��������� �� ���� ������� ������� ��� ����� �� ��� ����������� ������ ����� ���� ��� �������� �� ���������� �� ��� ����������� �� ���� � � ������� ��������� ���� ���� ����������� �� �� y x � y x �� ��� ����� ����� ���������� ��� � �� ���������� ������ �������� �� � ���� ��� ��� ������� �������� �� ������ ����� ���� ��� �������� ��������� ���� ���� �� ��� ���� ��� ���� �������� ���� �� ����� ���� ������� ���� �� �������� �������� ������� ���� ��������������� y 10 I = 500 px= 450 py= 50 1 x ��� ����� �� ���� ���� ������ ���� ���� ������� ����� ���� �� ������� ���� � ������ ��� �� ������ ���� �� � ���� �� �������� ������������ �� �������� �������� ���� ��������������� � ����� ���� �� ��� ������� ����� ��� �� �� ���� � �������� ������ ��� ��������� �� �� ��� �� �� ���� ��� �������� ��� ������� �� ���� ������� �� ��� ������������ ������ ����� ������ �� �� ���� ����������� ����� ��� ��� ��������� �� ������� � � � � � � � � � � �� ��� ������������ �������� �� ��� ���������� ������� ������������ ���� ��� � � ��� ���� �� � � �� � � � �� �� �� � �� �� �� �� �� �� � � ��� � � � ��� � �� � � �� � � � �� � ��� � � � �� � ��� � � � � � �� � � �� � � � ����������� �� ��� �� �� �� � �� �� ���� ����� ���� ��� ������� �������� �� ����� �� ��� �������� �������� ������� ��� ��� ������ �� ������ ���� ������ �� ��������� ���������������� ���� ������ ����� �� �� �� �� �� �� ���� �� ��� ������� �� �� � �� �������������� �� �� ��� �������� ���������� �� ��� �������� �� ��� ���������� ������� ����� ������������ �� �������� ���������� ��� ��������� ���������� ���� ����� � � �� �� � � �� �� � � �� �� � � ��� � �� �� �� �� ���� ���������� ���� ���� �� ��� ������������������ ������ ��� ���� ������ ����� �� ���� ���� ������ ��� ���� �������� �������� �� ���� �� �� � � �� ������ �� ����������� � �� �� �� �� �� �� �� �� �� ������������ � � �� �������� ����� � � ��� � � � ��� � �� � � �� � � � �� � ��� � � � �� � ��� � � � � � �� � � �� � � � � �� � �� �� �� �� � �� � ��� � �� � ��� �� �� �� �� �� �� �� ��� � � �� �� ���� ����������� �� ����������� ��� ����� �� �� � �� �� �� � ������ ��� ������� ������ �� ��� ������ ����������� ���� �� ��������� ��� �������� �� ����� ���� ����� �� �������� ���� ��� ���� ������ �� ������������ ���� ������ ����� �� ��� �������� ������� �� �� ������ ���� �� �� � ��������� ����������� ����� ���� ���� ��� ������ ����� ����� ���� ����������� ��� �������� ������ �� �������� ��� ������ ���������� �� ��� ���� ������ ��� �������� ��� ������ ��� ���� �� � � ���� � � ��� ����� �� ����� ���� ���� ���������� ���� ����� � � ������� ������������ �� �������� ��� �������� �������� ���� ���� ��� �������� ������� ��� ����������� ������������ ���� ���� �� � �� � �� �� � �� �� ��� ������� ���������� �������� �� ���� �������� �� ��� � � ��� ������� ��������� ��� �� �� ������������ ������ �� � ���� ��� ����� ����� �������� ������ ��� ����� �� � �� � ������� ���� �� ��� ������ ����� �� ��� ������ ���������� ��� ���� ��� ������ �� ��� � �������� ���� ���� �� ���������������� �� ��� ������� �� � ��� � � ���� ���������� ������ �� ���� ���� �� � ����� ������������ ������ ��� �������� �� ��� �������� �������� ������ ��������� ������� ���� ���� �� � ������ ��������� �������� ���� ���� �� ���� ���� ��� ������ ��� ������ ������ �� ��� ����� ���� ������� ���� ���� ������ ��� ��� ����������� Graph 40 y U2 U0 U1 x ��� ������� �� ���� � ����� �� �������� ������� ����� ��� �������� ������ �� � � ����� �� ���� ���� �� ������ ��������������� ������������� � � �� � � �� ���� ���� ��� �� ��������� ��� �������� �� ���� ������ ��� ���� ���� �� ��� ����� ����������� �� ��� ������������ �������� ��� �� ������� ������� �������� ��� ��������� ������� �������� � ��� � � � � �� � � � �� � � � ������ ���� ���� ������� �������� �������� ��� ������� �� ������������� ������������� ���������� ������ ��� ������ �������� �� �������������� �� � � �� � � ��� ��� � � �� �� � � �� � � ��� ��� � � �� �� ����� ������ ������� ����� ����������� ���� ������� ����������� �� ������ ����� ������ ��� ���� �� ����� �� ����� �������� ������������ �������� ������� �� ������������� � �� ����������� �������� ���� �� ������������� � ����� �� ����������� ����� �� ���� ������� ��������� � � � �� �� � � �� �� � � � ������� ������������� � � � �� � �� � � �� � ��� �� ����� �������� ��� �������� ���� �� ������������ � �� �� � � �� �� � ��� � ���� ��� �������� ���� �� ������������ �� � ��� � �� ���������� �� ��� ������ �� � �������� ��� ���������� �� ��� ������ �� � ��������� ������� ������� ��������� ��� ���� � ��� �������� ���� ��� ���� � �� ����� ���� �� ��� ��� ���������� ���� �� �� ������� ������ � �� � �� �� � �� � � �� ����� ��� ���������� ��� ���� ������� �������� ����� ������ ��� ������� ���� ��� � � ��� ���� �� � � �� � � � � � �� �� � � �� � � ���� � � � �� � � � �� � �� � ���� �� �� �� � �� � � �� � � �� �� �� � �� � � � �� � � �� �� ����������� ��� ��� ���� �� ����� �� �� � �� �� ���� � � ���� � ��� �������������� �� ���� ���������� �� ���� ��� ��� �������� ��������� �� ����� �� ��� ������ �������� �������������� ������ �� � �� �� ������� ���� �� ����� �� �� ����� ���� ��� ��� ��� �� ����� ��� �� � � � �� � �� �� ��� ���� ������ �� ������ ����� ��� ��� ���������� �� ����� ��� �������� ������� ��� � � ���������� � � �� ����� ������� �������� ������� �� � �� � � � �� �� �� ����� ���� ��� �������� ������� ��������� �� � � � � �� �� � ���� ��������� ���� ����� � � �� ������ �� ����� �� ��� ��������� ������ �� � � � � ������ �� ��� �� ����� ������� ��� �������� ������� ���� ��� ������ �� ���� ����� ����� ����� � �� � ���� ������ �� ��� ������������� ������ �� � � � ��� �� � �� � � � ��� �� � �� �� �� �� ������������� ��� ������ �� ���� �� ����� ��� ��� ������ ��� ������ ������ �� � �� � � � ���� ��� ���������� ���� �������������� ����������� ���������� ��� � ��� � � ���� �� � � �� � � � ��� � �� �� �� �� �� �� �� �� � � ��� � � � ��� � �� � � �� � � � � �� � �� � �� � ��� � � � �� � ��� � � � � �� ����� �� ������� ���� � � �� � � �� �� ����� ����� �� ������ � �������������� ���������� ���������� ������ ��� ���������� �� ������ �������� � � �� �� ��� ���������� �� �������� �������� ���� � � �� ��� �� �� ������ ���� ��� ������� �� � ��� �� ���� ���� ����� ������ �� � � �� � �� � ������ � � � ���� �� ���� �� ��� ���� ���� � � �� ��� �� � ��� � � � � �� �� � ��� � � �� �� �� �� �� �� ��������� ��� ���� ��� ������������ �� �� � �� �� ���� �������� ����� ���� �� ������� ���� ���� � ��� ���� � � ��� ��� ������� �� �� � � �� � � � � �� � ��� � � � � �� �� � ��� � � �� �� � �� �� �� �������� ���� ���� ��� �������������� ���������� �� ��� �������� �� � � �� � � � ���� ��� �� ������� �� �� � �� �� ���� ��� �������������� ���������� �� �������� ���� �������� �� �� ������� ������� �������� ����� � �������� ������� �������� ��� ���� � ������ ���������� � ������� �������� � ��� �� ������ �� ������ � ��� �� ��������� ������ ����������� � � � �� ��� � �� � ���� �� � � � � ��� � � � �� ��� � �� � ���� �� � � � � �� ���� �� ��� ��� � ��� � ���� �� � ���� � � � � �� ��� �� � ������� � � � �� ��� � ���� �� � � �� ���� �� ��� � ���� �� � � �� � � ��� � ���� �� � � �� � �� �� ���� � ��� ��� ��������� ������� ���������� ���� �� ��� ����� �� ��������� ������� ����� ����� ������ ��� ������� �� �������� ��� ������������ ������ �������� ������� ���� ����������� �� ��� � ���� �� � �������� �������� ������� �������� ���� ������ ��� � ���� �� � � � ������� � ��� � ��� � � � ��� � �� ���� �� � � �� � � � � �� �� �� �� �� �� � ��� � �� � ��� � �� � � �� � � � ������ � �� � ��� � � � ����� � ��� � ��� � � � � � �� � � �� � � � �� ������ ��� ���������� �� ����� � ��� ������ � �� � � �� �� ����� ��������� ��� �� �� � � �� ������������ ���� ��� ������ ���������� ����� ��� � � �� �� � � �� � � � �� � �� �� � � � �� � � �� � � � � � � � �� � � �� � �� ���� �� ��� ������ ���� �� ���� ����� ����� ������ ��� �������� ������� �������� �� ���� ����� �� ��� � ��� � � � � � � � � � �� � �� � �� � �� �� ��� ������ ����������� ��� �������� ������� ��������� �� ����� �� ����� ������� �� �������� ������ ��� ������� ����� ��� ����� ��� �� ������ ��� ������ ������������ �� ��� ���� �� ������ ��� ������ �� ��� �������� �������� ���� ����� �� ����� ���� ������� ���� ���������� ������ ���������� ������ ��������� ���� ��� �������� �� ����� ��������� �� � ����� �������� �� � �������� �� ������ ��� ������ ��� ��������� � ��� ����� ������� ��������� ��� ��������� ����������� �� �������� ������ �� ���� ��������� ���� ������� ������� ��� ���������� ����� ������� ������������ ��� ������� ����������� ��� ���� ���������� �� ���� ���� ����� ����� ���� ����� ������� ��� ����� ��� �������� ����� ����� ��� ���������� ������������� ���� ����������� ����� ���� �� ��� ����� ������� ���������� ��������� ��� ������ ������ ������ �� ��������� � ���� �������� ���� �� ������� �������� �� ��������� �������� ������ ������� ������ �� �� ���� ���� ��� �� ���������� ������� ��� ����� ���� ����� ��������� ���� ����� ������� �� �������� �������� ������ �� ����� ��� �������� ���� ��� ����� � ��������� ��� ���� �� ������� ���� ������������� ����� ���� ���� ����������� �� ���� �������� ��������� �������� �� ������� ��������� ����� �� ���� �������� ������� ���� ������� ������� ��������� ������ ��������� ����������� ���������� ����������� ������ ����� ���� ��������� ��� ��������� ���� ��� ���������� ���� ���� �� ���� �������� �������� ������ �������� ����� �������� �� ��� ���������� ���� ��������� ����� ������� ������ ���� ����� �� ����������� �� �������� ������� �� ��������� ��� ��������� ����������� �� ������ ������ �� ���������� ��� �������� �������� � �������� ��� ��� ������ � � ��� ��� ����� ��� ������ �� ��� ������ ���� ��� �������� �� ������ �� � �� � ���� ������ �� � ��� ����� ��� ���������� ������� �� ���� ��� �� � �� ���� � � � � ��� ��� ���������� ������� �� ������� � ������� ������� �� ��� ���� ����� ���� ��� �������� ��� ��� �������� �� �� ��� ����� �� ������� ��� �� ���� ���� ��� ����� �� ����� ��� ���������� ������� ��� �� ���� ��� �� � �� ���� � � � � ��� � � ��� �������������� �� ��� ���������� ��� �������� �� ������� �� ���� �������� ��� ������� ����� ��� ���� ��� �� � �� ���� � � � � ���� ��� ������������ �������� ��������� ��� ��� ����������� �� �� ��������� �� ��� ������ ��� ���� � �� � � � � � ��� �� ��� ���������� �� ��� ���������� ���� � � ��� ��� ��������� ����������� �������� ��� ��� �� ���� ��� ��� ��� ���� ��� ��� ���� �� ��� ��� ����������� ������� �������� ������� �� �� ���������� ���� �� ��� ����������� � � ������ �������� ��� ���������� ���� �� ������� ��� ���� ����������� ���� �������� �������� ������ ����� �������� � �������� ���� �������������� ������� �� ��� ����������� �� ��� ����� ������� ���������� ��������� �������� ���� ����������� �� ���������� �� �� ������� �������� ��� ����� ������ �� ���� ������� ��� �������� ������� ���� ������ ������ ����� �� �������� ����� �� ����� ��� �������� ��������� �� ������������� ��� ���� �������������� ����� ������� ����� �������� �� ����� �� ���� ���� ��� ����� ����� �� ���� ����� ��������� ������� �� ��� ���� ����� ��� �������� �� ������� �� ��� ��� ����� ����� �� ���� ������ ������� ���� ����� �� ��� ���� ����� ��� �������� �� ������� �� ������ �� ���� �� ���� �� ��� ������ �������� ������ ���� ����������� �� ��� � �� �������� ��������� �� Gift-Giving and Deadweight Loss b c a $ II III I U2 U1 U0 a' Gift Good (G) c' b' Image by MIT OpenCourseWare. ��� ���� ����� ��������� ���������� ��� ������ ������� �� � �� ��� � ����� �� �� ��� �������� ����� ��� �� �� ��� ��������� ����������� �� ���� �� ������ ���� ���������� ����� �������� ��� ����� ���� �� �������� ���� ����� ���� ���� ��� ������� ���� ������ ���������� ����� �������� �� ��� ��������������� ���� ����� ������ � �� ��������� ����������� ��� ���� �������������� ��� ������ ���� ��� �� ��� �������� ������ ���� ��� ���� ��� �� ��� ������ ��� ��� �� ������� ��������� �� �� ��� ������� �������� ����������� ����� ���������� ��� ���� �������� ���� ������ ��� ��� � ���� �� �������� ���� ����������� ������ � � � ��� ������������ �� �� ��� ��� � ������� � �� � �� ��� ����������� ������ ���� ��� ������� ����� ��� ������ �� � �� �������� �� ��� ���������� ������ ���� ��� ���������� �������� � �� ���� �� ��� � �� �� ��� �� ��� ������� ���������� ����������� ����� ���������� ���� ������ ��� ��� � ���� ��� �� ��� ������ ������ ��� ��� �������� ����� ������� �� ������ ������� �� �� ��� ������ ��� ���� ��� ����������� �� ��� ���� ������ ��� ����������� ����� �� ����������� �������� �� ��� ��������� ���� �������� �� ���� ������� �� �� ����� �� ��� � �� � � �� � ������� ����������� ������������ ���� ��� �������� �� ����� ������������� �� ������� ��� ������� ���������� ����� ������������� �� ����� �������������� �� ������������ ��� ������� �� ������ ���� ���� �� ��������� ��� ���� ����� ��� ��� ���� ������ �� ���� ���� ������� ���� ������ �� ��������� ��� ����� ���������� ������ ����� �� ��� ��� �� ���� ����� ��������� � � ������ � ����� �� ������� � � ������ ������ ��� ������ �� ����������� ��� �������� ������� ����� ����� �� ���� ������ ���� � � ����� ��� ������������ ������� ����� ��� ����� �� ������������� ����������� ��� ���������� �� ����� ���� ������� �� ����� �� ������� ���� � ��� �� �� � �� � ����� � �� ������� � � � ����� ������ � ������ � � � �� ������� � � ����� � ������ ���� ��� � � ������� ���� �� ����� ���������� ���� � ����� ������� ���� �� ������ ���� ����� �� � ����� ����������� ������� ��� ����� �� ����� ��� ������ ��������� ��� �������� ��� ��������������� �� ������� � � �� ���� ��������� � ����� �� ������� � � � � �� ��� �������� � ���������� � �������������� ���� ������ � ������ � ��� �������� � ������ ���� � � ���� � ������ ���� ��� ��� � ���� ����� ��� ����������� ��������� ��������� �� ����� ���� ��� ��� ��� ��� ���� ����� �� ��� ������� ���������� �� ������� ����� �������������� ���� ������� ����� ��� ������������ ������� ��� ���������� �������� ����� ���� ���� ��� ����� �� � ���� �� ������������� ����� �� ��� �� ��� ����� ����� � �� �������� ��� ��������� ������� ��������� � ���������� ������ �� ������������ ���� ����� ����������� ���� �� ���� �������� ��������� �� ��� ����� ������� ���������� �� ���� �������� ���� ������� ����� �� ��������� ��� ��������� ����� ����� ����������� ����� ���� ��� ����� �� ���������� ��� ��� ����� �� ��������� ���� �� ��������� �������� �� MIT OpenCourseWare http://ocw.mit.edu 14.03 / 14.003 Microeconomic Theory and Public Policy Fall 2010 For information about citing these materials or our Terms of Use, visit: http://ocw.mit.edu/terms. ...
View Full Document

{[ snackBarMessage ]}

Ask a homework question - tutors are online