MIT14_03F10_lec06

MIT14_03F10_lec06 - ������� ���� �...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Unformatted text preview: ������� ���� � � ����������� ��� ������������� ������ ��������� ���� �� ����������� �� ����� ����� ����� ������ ��� ���������� �� ��������� ������������ ������� �������������� ��� ������ ������� ���� ���� � � ��� ����� �� ����� ������� �� ����������� ������ � � ������ ������ �� ��� ���������� ������ ������ �� �������� �� �������� �� � � �������� � �������� ����� �� ��� �������� ����������� ��� ������ �� ������� ���� ��� ������� ���� ��������� �� �� ���� ��� ������� ����� ���� ����� ��������� ��� ����� ����� �� � �� ��������� ��� �� ����� �� � � �� ��� ���������� �������� ���� �� ������������ ������ �� � ������ ��� ������ ������ �� ������ �� ��������� �� ���������� �� � ������ ��������� � � ���� �� ��� ����� �� ��� ���� ������� �������� ���� ������ ��� ��� ����� �� ����� ����� ��� ������������ ���� ������� ������� �� �� ������ ��� ������ ��� ������ ������ ��� ������ ��� ��� ���� ����� ����� ��� ������ �� ����� ������ ��� �������� �� ��� ���������� ������� ���� ��������� �� ��� ������� ������� �� �� ������� ��� ����� �� ��� ������ ��� �� ���� ��� �������� ����� � �������� ��� �� ������ ���������� ���� ��������� �� ��� ������ ������� � �������� ���� ������ ����� ��������������� ���� ��� ������������ �������� ��� ���� ����������� �������� ������������ ��� �������� ��������� ��� ������ ����� ������ �������� ��� ������� ������� ���� �� ��� ������ �� �� ������ ����� �� ��� ������ ��� �� � ������ ������� ��� � �� �� �� ����� ������������ ������� �� �������� ������� �� ����������� �� �� � ������� ������� �� ������� �������� �� ����������� �� �� � ������� ������� �� ������� ��������� ��� ������������ ����� � �� ��� ���� ��� ���� �������� ���� ������� �� ����������� �� �� �� �� � �� ��� ������� �� ���� ��������� � �� ����� ������ �� ���� ��� ���� �� � ���� � �� �� ��� � �� � � � � �������� ���� ��� ����� �� ����������� ��� �������� ����� ���� � �� � �� �� ��� � �� � �� ������ ������� ������� ��������� ��� ������������ ����� �� ������ ��������� � �� ��������� �� �� ����������� ������ ��� ���� �� ��� ������ ����� �� ���������� � �� � �� �� ��������� �� ������� �� �� � ������ �� �������� ����� 6.1#1 y I/py This section of budget set becomes unfeasible -(px1/py) -(px2/py) I/px2 ��� I/ px1 x ����� �� ����� ��� ���� ���� ��� ������������ ����� �� ������ �������� ��� ��� ������ ����� ��� �� ��������� ���� ����� ���� �� ����� ����� �� ������ �� ������ ����� �� �� �� � �� � �� �� ��� � �� ��� ���� ���� �� ����� � ���� �� ��� ����� ��� � ������� �� ������ ���� ������������� ����������� ������������ � 6.1#2 y Income effect Normal good I/py S C2 C1 Substitution effect U1 U2 I/px2 I/px1 x �������� �� ���� ������� ��� �������� ���� �� �� �� � �� ��� �������� �� ���� �������� �� ������ ��� ������ ��� �������� ���� �� �� � ������������� ������ ��� ��� �������� ���� � �� �� ������� ������� �� �������� ����� �� �� �� � �� � �� �� ��� � �� ��� ���� ���� �� ����� ��� ������ ��� ������������ ������ ��� ��������������� �������� ���� ����������� ���� ��� ���� ����� ���� ���� �������� ������ ������� � ���� �� ����� ������� ���� �������������� ���������� ����������� ������� ��� ������ ����� ����� �������� ����������� ������� ��� ������������ ������ y 6.1#3 I/py Inferior good S C1 C2 I/px1 I/px2 � ����� ��� ������������ ����� �� ��� � � �� ��� ��� ������ ����� �� �� � � � �� �������� �������� ���� �������� ������ �� �� �� � �� � �� �� ��� � �� ������� �� � ������������ �������� ����� ��� ������ ��� ������������ ������ ��� ��������������� ��� ������ ������� ����� � ����� ���� �� ���� ��� ������ ����� ��������� ��� ������������ ����� ��� ���� ������� ������ � ���� �� ��� ����� �� � ����� ���� ������ ��� �������� �� ��� ���� �� ��������� �� ������ �������� ���� ������ � ����� �������� ������� ������ ��� �� ��� ������������ ����� ������� ������� ��������� ��� �������� �� ���������� �� ���� ������ ��� �� ��� ������ ���� ���� ��� ������ ��� ��� �������� ���� ������ 6.1#4 y I/py Giffen good S C1 C2 I/px1 I/px2 ��� ������ �� � ����� ���� �� ����������� ������� ���� � ������ ����������� ��� ����� ������ ���������� ����������� �� �������� ������� ���� ���� �� ������� � ���� ����� ���� ��� ����� �� � ���� ������ ������ ���������� ��� ������ ���� ���� ����� ��� ������ ��� ������ ��� ������ ����� ���������� ��� ���� �������� ��������� �������� ���� ���� ����� ����� ��� ����� ��� ������� ����� �� ��� �������� �� ����� �������� ����� ���� ����� ��������� ���� �������� ��� ����� �� ��� ��������� �� ������������ �� ��� ���������� ������� ��������� ��� ����� �� �������� ����� ���� ����� ����� ������� �� ���� ��� ������� �� ��� �������� ��� ���������� �� ��� � ����� ����� ��� ����������� ��� �������� ������ ������ �������� ��� ��� ���� ��������� �� ���� ������ ��� ������ ������� ��� ������������ ������ �� ��� ������ ���� �� ���������� ���������� ����������� ������ ������ ��� ������ ������������ ������ � �� ���������� ������ ������� ���� ������ ��� ��������� � ������� ������ ��� ��� ����� ������ ��������� ��� ���� ��� �������� �� ���� � �������� ������ ���� �� � �� ������ ���� ������ �������� �� �� ��� � �� � � �� ����������� ������ ������ ���������� ������� ������ ��� ������������ ������� ���� ��� ����� ������� ���� ��� ���� ����� ��� ������������ �������� ���������� ��������� �� ����� �������� 6.1#5 y I/py Marshallian demand U1 U2 U3 I/px3 I/px2 I/px1 x ��� ��� ���� �������� �� � ������ ����� ���� �� �������� ������ �� ������������ ������� ���� �� ������ �������� ������ ������ ��� ��������� �� �� ������ ��� �� ������� ��� ��������� � ������� �������� ������� ��������� ��� ���� ��� �������� �� ���� � �������� ������ ���� �� � �� ������ ���� ������ �������� �� �� ��� � �� � � �� ��� �������� �� � �� � ��������� �� ��� �������� ������ �������� ��������� ���� ���� �������� ����� �������� ������� ����������� ��� ���� ����������� �������� ������ ������� �������� ������ �� ���� ������ ������������� ������� ���� ���� ������� ���� ��� ���� ���� �� ���� ��� �������� �� ��� ���� ����������� ����� �� ������ ����� ��� ����� ���� �� ������ ��� ���������� ������� ����� ���������� ����� ��� ��� ��������� ������� ����������� ������ �� ������ ��������������� ������� � 6.1#6 y Hicksian demand U0 I/px3 ��� I/px2 I/px1 x ������������ ������� ����������� ��� ������������� ������ � ����� ��� ������ ��������� ��� ����� ������� ������� ��� ���� ������� ��� ���� ��� ��� ���������� � ������ ���� ��� ����� ������� ��� ����������� ��������� � ��� � �� � � �� ����� �� ��� �������� ���� ����� ��� ������� ����������� ��������� �� ������ ������� � ����� ������ �� � �� � � ��� ��� ������ ����� �� ������� � � ��� ��������� �������� ���� ����� �� ��� � �� � � � � �� ��� � �� � � ��� � �� � � ��� � �� ����� ������ ��� ��� ������ ����� �� �������� ����������� ��� ������������� ������ ���� � ����� �� ��� �������� ������� ��� �� ��� ����� ��� ������ �� �� � �� � ��� ������� �� � � ��� ��� � � ����������� �������� �� ��������� ��� ������ � ��������� �� ������ ������� � ����� �� � �� � �� � � � ���� �� ��� ���� ���� �� ��� � �� � � � � �� �� � �� � � � � �������� ����� ������ ������ ����� ��� ������������� �� ��� ������ ������ ���� �� ��� ������� ����������� �� � ����� ������� �� ���������� �������������� ��� ����� �������� ���� ���������� �� �� ������ ��� ��������� ��������� � �� � �� � �� � � � � � � �� � �� � � � �� � ��� ����������� ������� � �� � � � � � ��� � � � � �� � �� � � � �� ��� � �� ������ ��� ������������� ������ �������� �� � ����� ������ �� ����� �� ��� ����������� ������ �������� ���� �� �� � ����� ������� ����� � �� � � � � � � �� ���� ���� �������� ������ ����������� � ��� � �� ��� ���� ������ ���� ��������� �� �� ��� ������ ����� �� ������ ��� ���� � � ��� ���� �� � � �� �� � � ������ ��� ����������� ������������ ������� ���� ������ � ��� � �� � � �� ���� ������� ����� �� �������� ��� �� � � �� � ����� ��� � � � � � ��� � ��� ���������� ��� ���� ������� ��� � � �� � � �� � � ��� � � ��� � ��� � ��� ���� ����� ���������� ��� ���� ������� ���� �� �� �� �� �� �� � �� � ��� � �� � �� � ��� � �� � � � � ��� � �� � ��� ��������� �� ���� ������� ���� ���� ��� ��������� ���������� ������������ �� �� �� � � �� �� � �� �� ���� ���� ��� �������� �������� �� ��� �������� �� ���� �������� �� � �� �� �� ����� ������ �������� ��� ������� ������� ���������� �� ��� ����� ������ ������������ �� ��� ����� �� ������ �� �������� ���������� � � ��� ���� �� � � �� �� � ���� ��� ������� ������� ��������� ��� �� ������� ������������ ������� �� � ������ ������ �� ��� ����� �� ��� ����� ��� ������ ��� � �� � �� �� �� �� � � � �� � � � �� � ��� � ��� ��� ��� � �� � �� � �� � �� � �� �� �� �� � �� � �� � �� � � � �� ��� � �� � �� � �� � � ���� � �� ���� ���� �� ��� ����� ��� ��������� ���������� ���� ������ �� � ��� �� � ��� � � ��� ��� ����� ������ �� ���� � � �� �� � �� ��� ���� ������������ � � �� �� � �� � ����� �� �� ��� �������� ������ ��������� � ���� ������� ������ ���������� ������ ������� �������� ���� ��� �������� ������� ��� ����������� ��������� ����� � ��� � ��� ��������� ������� � ������ ������ �� �� �� �� ���� ��� ����� ��� ������� �������� �������� �� ������ ���� ������� ������� �������� ��� �� ������ ��� ���� ���� ��� ����������� ���������� ���� ����� ������� � ��� � ����� �������� ���� ������ ����� ������������ ��������� �� ���� ������� ��������� ������������ ���� ���� ���� ������ ������ � ����� ��� �������� �� ������� ��������� � ����� �� ��� ����� � ���� �� ����� �� � ������ ����� ������������ ������ �� �������� ��� ���� ����� �� ������� �� �� � �������� �������� �� ��� ��� � ���� �� ����� � ��� ��� ��� ����� �� ����� ����� �� � ���� ��� ���� ��� ���� �� �� ���� �� ���������� ��� �� ���� ������� ��������� �� � ���� �������������� � ����� ��� ����� ����� �� ����� �� ����� �������� �� ������ �� ���� ������� �������� ����� ��� ����� ������� ���� ������������ ���� ���� �� ��� ����� ������ ����� ��� ������� ����� �� ������������ � ��������� �� ��� � �������� ���� � � �� �� ����� �� �� �� �� � ����� ����������� �� ������������� ������� ������� �� � � ������� ��� ����������� �������� ����� ������� ��������� ��� ������ �������� ���� ������ ���� ��� ����������� �������� ���� ���� ���� ������� ������������ �� �� � ����������� ������ ����� ����� � � ��� �� ���������� ��� ���������� �� ��� ����������� �������� ���� ������� �� ��� ����� �� � ���� �� ��� �������� ������������� ������ �������� ��� ���� ����� � ����������� ��� ������������ ������� ��� ��� ������ ��������� ��� �� ��������� �� �������� ��������� �� ��� ���� �� ����� px 6.1#7 Normal good Income effect dx/dI >0 dx hx Qx 6.1#8 px Inferior good Income effect dx/dI < 0 hx dx Qx �� 6.1#9 Giffen good px dx Income effect >> Substitution effect hx Substitution effect Qx Income effect ��� ������ ������������� �� ���������� ����� ���������� ������ ��� ���� �� ��� ���������� �������� ���������� ������������ ������� �� � ������� ����������� ��� �� � � �� � ����� ��� � � � � � � � � � � �� � � �� � � � � ��� � � � � � ����� ����� � � � �� �� � �� � � ��� � ��� � � � � � � � � ���� �� ���� ��� ��������� ���� ����� ����������� �� �� �� � � �� �� ���� ��������� ���������� �� ��� � � �� � �� �� �� �� �� � �� � � � � �� � ��� � ��� � �� � �� � �� � �� � �� � �� � �� �� �� �� �� �� �� � �� � �� � � � �� � �� � �� � �� � �� �� � �� � �� �� � �� ������ �� �� � � �� � �� � �� � � � ���� ���� ���� � �� �������� �� �� � �� � � ����� ������� �� ���� ��������� �� ��� �������� ���������� ����� � ��������� �� �������� �� �� ��� ���������� ���� �� ����� ���������� ����� �� ������� � �� � �� � � � � � � �� � �� � �� �� � ���� �������� �� ������ ��� ������� ��������� � �� ���� ���� ��� ��������� ������� ��� ������������� ������ �������� �� � ����� ������ ���� ��������� ����� � �� �� �� � �� ����� �� ��� ����������� ������ �������� ���� �� �� � ����� ��� ������ ����� ������ �� ��� �������� ������ �� ������ ��� �� ��� ����� ������ ���������� ���� � � � � �� �� �� � ������ ���� ��� �������� ������� �� ��� ���� ����� � �� �� � � � ��� ���� �� ��� ������ ����� �� ����� ������ ��� ���� � �� �������� �� � ������ �� �� ������� �� ��� ������ �� � ���� ��� �������� �� ������� ����������� � �� ��� �������� �� ������ ����� ���������� �� � � �� �������� �� �� ��� � ����� ������ ������ �� ��� �������� �� ��������� ���� �� ���� � ���������� ��� ������ ����� �� � ������ �� �� �� ����� � �������� ��� ������� �������� �� ��� ����� ����� �� ������ ���� ���� �� ��� ����� � ��� � ������ ���� � ���� � ��� ��� ������ ��� ������������ ������ ��� �������������� � � ��� �� �������� ���� � ���� � ��� ��� ������ ��� ������������ ������ ��� ��������������� � � � �� � �� � ��� � ����� ����� ��� ������ ����� ���������� � ����� � � � � � � �� � ���� ���� ���� ��� ���� �� ��������� � ����� �� ���� �� �� �� ��� �� �� ������� ��� � �� ����������� �� � ����������� �� � �������� ������� ��� ������������� ������ ������������� ������������� � ������� ��� ������������� � ������� ��� � ����������� ������ ���������� ������������� � ������� � ������������� � ������� � � ������������� ������ ��� ��� �������� ������� ��������� � �� ��������� ����� ���� ��� ����������� ������ �������� ��� �� ������� ���� �� ���������� ����� ��� ����������� ��������� �� ����� � ������� ����� ��� �������� ��� ������������� ������ ��������� ���� ��� ������ �� � ������ ��� ���������� ��� ��� �������� ������� ��������� � � ���� ��� � � ���� � �� � � �� � � � ��� � � � ��� � � � ��� � � �� � � �� �� � � �� � � � �� � ��� � � � � � �� � � �� � �� � �� � ��� � �� �� �� � ���� �� ��� �������� ������� ��� ����������� ��������� �� �� �� �� � � � � �� �� �� �� �� ��� ��� ������ ����� �� ���������� ������ �� ����� �� ��� �������� ������� �� ����������� �� ������ ���� ������� �� ��� ���� �� ��� ����� � ��� �� � ������� �������� ������� ��������� �� � �� �� �� �� �� �� � ��� � �� � ��� � �� � ��� � �� � �� �� � �� � �� � �� � � �� �� �� �� � �� � ��� � ��� � ��� � �� � �� � �� � �� � �� � �� � �� �� �� �� � ��� � ��� � ��� � ��� � ��� � �� � �� � �� � �� � ��� � ��� ��� ��� ��� � ������ ��� ����� �� ���� ����������� ��� ������� ���� �� � ��� ���� ����� �������� �� �� ����� �� ��� ���������� �������� ���� ������ �� ������ ����� �� � � ��� ������ ��� ��� ������� ���������� ����� ���� ���������� �� ��� ������ ����� �� ���������� ������� � ��������� �� ��� ����� �������� � � ���� ����� ���� ����� ��� � ����� �� ��� ���� �������� �� ��� � ����� ��� ��� ����� �� � ����� �� �������� ������� �� ������ � ����� � ������ � ������� �������� � ��� �� �� ��� ��� ��������� ����������� � � � ��� � ���� ��� �� � � � � � � ��� � ���� � ��� ����� �� ������ ����� ��������� ������ ���� �� ���� ����������� �� ��� � ���� ������� �� ���� ��������� ��� ����������� ��������������� ������ ��������� ���� ��� ���� �� ��� ������ ��� � ������� ������ ��� ����� ������ ��������� ��� ��� ������ ��� � ������� ������� ��� ����� ������ ��������� �� � ����� �������� �� ��������� �� ���������� ����� ������ ���� ������� ������ ��������� �� ���� ������������ ��������� �� ��� ���������� �������� ���� ������� �� ������� ��� ��������� �� ���� �� �������������� ��� ����������� ��������� ���������� ����� ����� ��� ����������� ������ ��������� ������� �� �������������� ��� �������� ������� ��������� ����� �������� ����� ��� ������ �������� ������ ��������� � �� ��� ��� ����� �� ��� ����� ����� �� ������� � ����� ����� �� ����� ������� ��� ������� ��� ������� � �� ����� �� ����� ����� ��� �� ��� ���������� �������� �� ���� ���� ��� ������ ��� ���� ������ ������� ����� ������� ��� ��������������� ������ ����� ������ �� ������� � ��� ���� ������ ��� ������ �������� ��� ���������� ���� �� ����� ��� ����� ��������� ������ ���������� ��� ����� ������������� � ���������� ���� �������� ���� ��� ���� �� ������ ������ ����� ���� ������ �� ����� �� �� ������ ��������� �� ��� ���� ����������� ��� ��� ���� ����������� � ����� ���� ���������� �� ���� ��������� ���� ������� ��������� ����� �� ����� ��� ������ ��� ���� � ����� �� ������� ������� ���������� ���� ���� ���������� � ��� ���� ����� ��� ���� �� ���� ������� ���������� ������ �� ���� ��� �������� ���� ���� ���� ��� ����� ����� � ���� ��������� �� ���� ������ ��� ��� �� ����� �������� ���� ���� �� ������� ������ � ����������� ��� ��� ������ �������� ����������� ��� ���� ������ ������� ���� ������������ ������ ��� �� ��� ����� �������� ���� �� ��� ������� �� ��� ����� �������� ������� ��� ��� ������� � ���� �� ��������� ��������� �� ���� �� �������� ��� �� �� ������������ ���� ���������� ���� ��������� �������� ���� ��������� ��� �������� �� ������� ��� ���� �� ���� �� ������� ������ ��� �� ��� ��� ���������� � ������ ���� ����� ������� ������� ���������� ���� �������� �������� �� ������ � ������� ����� �� ��� �� ����� ��������� ������� � ���� �� ��� ��������� ����� ���� ����� ������� �������� ��������� ���� �� ������ ���������� �� ����� ���� �� ���� ���� �� ��� ����� �� ���� ���� �� ��� � �� ��� ������ ���� ����� �� ��������� � ���� ������� ��������� �������� �������� ��� � ������� ���� ��� �������� ����������� �� ��� ��������� �� ���� ������ � ��� �������� ���� ��� ����� ����������� ��������� �� ���� ��� ������ ��� ��� ��� ���� ����� �� ���������� �� ��������� ���� ����� ���� ���������� ����� �� ���� �������� �� ��� ����� ���� ������� ������ ��������� ������� �� ����� ���� �� ��� �� ��� ��������� �� ���������� ��� ������� �� ���������� �� � ����� ��������� �� ��� ������ ���� ���� �� �������� ����������� � ���� ��������� �� ���� ���� ���� ������� ����� ���������� ��� ��������� ����� ���� ��������� ���� ������� ��� ������ ������� ������� �� ��� ������ ����� ����� ������������ �� ������ ��������� �� ��� ����� �� ������ ����������� ����������� ������� � �� ��������� �������� �� ���� ����� �������� �� �������� �� �� �������� ��� ���������� ���� ��� ������ ���� ����� �� ���� ������ � ���������� ���� ��� �� ���� ���� ���� ��� ������ ������� ����� ������� ����� ��� �������� �� �� �� ��� ����� ����� �� �������� �� �������� ������ ��� �� � ������� �� ��� ������ ����� ����� ����� ���� �� ��� ���� �� ��� ������ ��� ���� �� ��� ����� ����� ��� �������� ������ ���� ����� �� ������� ��� ������ � ���������� ���� ��� ������� ������ ���� ���� ��� ������ ������� ����� ������� ����� ��� �������� �� ������� ����� �������� ������� � ���� �� ��� ����� �� ��� ������ ���� ���� ��� ������������� �������� ����� ������� ��� �� ���� �� ��� ������ �� �� �������� ����� ��� ������ ����� ���� ��� �������� ��� ������������ ����� ��� �� ���� ���� ���� �� ��� ���� �� ��� ������� � ���������� ���� ��� ���� ������ ���� ���� ��� ������������� �� ��� ����������� ���������� ��� ��� ������������� ����� �� ��� ������� ����� ��������� ��� ����� � ������� �� ��� ����� �� ��� ������ ��������� �������� ������ �� ���� ���� ��� �� ���� �� ���� ����� ����������� ����� ��� ������� ���� �� ��� ����� ���� ������ ������ ����� � ��������� �� ��� ������ ����� ��� ����� ���� �� ������� ���� �� ��� ������ ��� ���� �� ��� ��������� ����� �� ��� ���� �������� � ��� ����������� ����� ����� ���� ������������ �� ����������� �� ��� ����� �� ���� ���� ��������� �������� ��� ��� �������� ���������� ���� �������� ���� �������� ���� ����� ���� ������ ��� ������ ��� ���� �������� ����� ����������� ������� ���� ��� ������ ����� �� � ������ �� ���� ������ �� ��������� ���� ����������� �� ����������� ���� ����� ��������� ����� � � ���� ��� ��� ������� ��� �������� ��� ��������� ���� ����������� ��� ���� ���� ��� � ��� ��� ������� ��� ����� ��� ����� �� ����� � ����� ���������� ���������� ����� �� ����� ��� � �� ���� ���� �� ����� ������ �� ������ ���� ��� ���������� ������ �� ����������� �� ��� ������ �� ������������ �� ��� ������� ������ ������� ������ ���� �������� ��� ��� ��������� ��� ������ ���������� �� ��� ������ ������ ���� ���� ��� ��� ���� ������ ����������� ������� ��� �������� ��� ����� ���� ���� ��� �� �� �������� ��� ������������������� ����������� ������� � ��� ������� ��� ����� �������� ��� ���� ����� ���� ������ ��� ������ ������� �� ������ ��� ���� ����� ��� � ���� ��� ��� ����� ������� �� �������� �� ���� ����������� � ��� ����� ��� ����������� ���������������� � �� ����� ������� ���� ��� ��������� �� ������� �� MIT OpenCourseWare http://ocw.mit.edu 14.03 / 14.003 Microeconomic Theory and Public Policy Fall 2010 For information about citing these materials or our Terms of Use, visit: http://ocw.mit.edu/terms. ...
View Full Document

This note was uploaded on 11/18/2011 for the course ECON 14.003 taught by Professor Davidautor during the Fall '10 term at MIT.

Ask a homework question - tutors are online