Aggregate saving

Aggregate saving -...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Aggregate saving, represented by the curve  S , is an upward-sloping function of the interest rate; as  the interest rate rises, the economy tends to save more. Aggregate investment, represented by the  curve  I , is a downward-sloping function of the interest rate; as the interest rate rises, the cost of  borrowing increases and investment expenditures decline. Initially, aggregate saving and investment  are equivalent at the interest rate,  i.  If aggregate saving were to increase, causing the  S  curve to shift  to the right to  S , then at the same interest rate  i , a gap emerges between investment and savings.  Aggregate investment will be lower than aggregate saving, implying that equilibrium real GDP will be  below its natural level.  Flexible interest rates, wages, and prices. Classical economists believe that under these  circumstances, the interest rate will 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.
Ask a homework question - tutors are online