Economic Analysis

Economic Analysis - Economic Analysis

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Economic Analysis Economic analysis is marginal analysis . In marginal analysis, one examines the consequences of  adding to or subtracting from the current state of affairs. Consider, for example, an employer's  decision to hire a new worker. The employer must determine the  marginal benefit  of hiring the  additional worker as well as the  marginal cost . The marginal benefit of hiring the worker is the value  of the additional goods or services that the new worker could produce. The marginal cost is the  additional wages the employer will have to pay the new worker. An economic analysis of the decision  to hire the new worker involves weighing the marginal benefits against the marginal costs. If the  marginal benefits are greater than the marginal costs, then it makes sense for the employer to hire  the worker. If not, then the new worker should not be hired. 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.
Ask a homework question - tutors are online