Financial Management Chp 15 & 16

Financial Management Chp 15 & 16 -...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
(15-1) Net working capital F S Answer: b  EASY 1. Net working capital, defined as current assets minus the sum of payables  and accruals, is equal to the current ratio minus the quick ratio. a. True b. False (15-1) Net working capital F S Answer: b  EASY 2. Net working capital is defined as current assets divided by current  liabilities. a. True b. False (15-1) Working capital F S Answer: b  EASY 3. An increase in any current asset must be accompanied by an equal  increase in some current liability. a. True b. False (15-2) Working capital policy F S Answer: a  EASY 4. Determining a firm's optimal investment in working capital and deciding  how that investment should be financed are elements of working capital  policy. a. True b. False (15-3) Permanent current assets F S Answer: a  EASY 5. The concept of permanent current assets reflects the fact that some  components of current assets do not shrink to zero even when a business  is at its seasonal or cyclical low.  Thus, permanent current assets  represent a minimum level of current assets that must be financed. a. True b. False (15-3) Conservative financing F S Answer: a  EASY 6. A conservative financing approach to working capital will result in  permanent current assets and some seasonal current assets being financed using long-term securities. a. True b. False (15-3) Current asset financing F S Answer: a  EASY 7. Although short-term interest rates have historically averaged less than  long-term rates, the heavy use of short-term debt is considered to be an aggressive current asset financing strategy because of the inherent  risks of using short-term financing. a. True b. False (15-4) Cash conversion cycle F S Answer: b  EASY 8. If a firm takes actions that reduce its days sales outstanding (DSO),  then, other things held constant, this will lengthen its cash conversion cycle (CCC). a. True
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
b. False (15-4) Cash conversion cycle F S Answer: b  EASY 9. Other things held constant, if a firm "stretches" (i.e., delays paying)  its accounts payable, this will lengthen its cash conversion cycle  (CCC). a. True b. False (15-5) Cash budget F S Answer: a  EASY 10. Shorter-term cash budgets--say a daily cash budget for the next month-- are generally used for actual cash control while longer-term cash  budgets--say monthly cash budgets for the next year--are generally used  for planning purposes. a. True
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 11/18/2011 for the course FIN 534 taught by Professor Smith during the Spring '10 term at Lander.

Page1 / 26

Financial Management Chp 15 & 16 -...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online