solution_to_hw2

# solution_to_hw2 - ½ ÉÙ ×Ø ÓÒ ½ Ä Øc Ø...

This preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

This preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Unformatted text preview: ½ ÉÙ ×Ø ÓÒ ½ Ä Øc Ø ÓÙÔÓÒ¸ r Ø × ÓÙÒØ Ö Ø ¸ Ò F V Ø P (2) = Ì × × Ø ÔÖ Ø Ö Ø ÒÒÓÙÒ Ñ ÒØ × Ñ º P (3) = n Ú ÐÙ Ó Ø ÓÒ º c + FV c + (1 + r ) (1 + r )2 ÓÒ Ø ÖØ ×Ô Ø× × ÓÒ ÓÙÔÓÒ ÙØ ÒÒÓÙÒ Ñ ÒØ Ø ÔÖ ×¸ c + FV c + (1 + r ) (1 + r )2 + (1 − n) ÓÖ Ø c + FV c + 2 (1 + r ) (1 + r )2 Ì Ø ÖÑ ÑÙÐØ ÔÐÝ Ò n ÕÙ Ð× P (2) Ò Ø Ø ÖÑ ÑÙÐØ ÔÐÝ Ò (1 − n) × ×Ñ ÐÐ Ö Ø Ò P (2)º Ì Ö ÓÖ n × ØÛ Ò ¼ Ò ½¸ Û Ø × Ù× Ø³× ÔÖÓ Ð ØÝ¸ Ø Ò P (3) × ØÓ Ð ×× Ø Ò P (2)º Ì Ö Ò ØÛ Ò Ø ØÛÓ ×¸ P (3) − P (2) = (n − 1)P (2) + (1 − n) 1 1 − 1 + r (1 + r )2 P (3) − P (2) = (n − 1) ¾ c c + FV + 2 (1 + r ) (1 + r )2 <0 ÉÙ ×Ø ÓÒ ¾ 1 1 Ì ÜÔ Ø Ô ÝÓ Û Ø ÓÙØ ÑÓÒ Ý Ø Ö Ö Æ ÓÓ × × N × 1+(1 − N ) × 0º Ì ÜÔ Ø Ô ÝÓ Û Ø ÑÓÒ Ý × 1 × (1 − x) + (1 − 1) × 0º Ì × ØÛÓ Ö 1 ÕÙ Ð Û Ò Ø ÒÙÑ Ö Ó ÓÓ × N ÕÙ Ð× 1−x º ËÓ ÓÖ ÒÝ N Ö Ø Ö Ø Ò 1 Ô Ý Ò x ØÓ Ò Ò Ø ÑÓÒ Ø ÖÝ ×Ý×Ø Ñ × Ó×Ø¹ Ø Ú º 1−x ¿ ÉÙ ×Ø ÓÒ ¿ • È ÖØ µ Ì ÑÓÒ Ý ´ Ô ÒØ×º ÙØ ÓÖ × Ø Ð Ò ÓÙØ ÓÙØ× ÑÓÒ Ý ´ × µ Ú Ö×Ù× Ò× Ø×¸ Ö Ø×¸ ×× Ø×¸ Ð Ð Ø × ÑÓÒ ÔÖ Ú Ø × ØÓÖ Ô ÖØ ¹ ½ • È ÖØ µ Ë Ò ×× ×× Ò Ö ØÓÖ³× ÕÙ Ð ØÝ × ÙÐØ Û Ð Ò ÓÖ¹ Ñ Ø ÓÒ ÓÙØ Ø Ò Ú Ù Ð¸ Ø³× ÙÒÐ ÐÝ Ø Ø Á Ò × ÐÝ ØÖ Ò× ÓÖÑ ÑÝ ´ ÙÑ Òµ Ô Ø Ð ÒØÓ × ÖÓÑ Ò ÒÓÒÝÑÓÙ× Ð Ò Öº ÈÓ×× Ð ¸ Ý ×¸ ÙØ ÙÒÐ ÐÝº À Ò ÑÝ ÙÑ Ò Ô Ø Ð × ÐÐ ÕÙ º • È ÖØ µ ×× Ø ØÖ Ò× ÓÖÑ Ø ÓÒº ¾ ...
View Full Document

## This note was uploaded on 11/20/2011 for the course ECON 420 taught by Professor Silous during the Spring '11 term at Emory.

### Page1 / 2

solution_to_hw2 - ½ ÉÙ ×Ø ÓÒ ½ Ä Øc Ø...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document
Ask a homework question - tutors are online