2009-06-10_024009_Monarch_Capital_Budgeting(1)

2009-06-10_024009_Monarch_Capital_Budgeting(1) - MGT 325...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
     MONARCH CORPORATION IS GOING TO START A NEW PRODUCT LINE OF PRODUCTS IN A WHOLE NEW MARKET. THE DATA FOR ANALYSIS IS PRESENTED BELOW: COST OF THE EQUIPMENT NEEDED  $194,000  FIVE YEAR PROPERTY FOR TAX DEPRECIATION NEW WORKING CAPITAL NEEDS  $50,000  WILL BE RECOVERED AT THE END OF THE THIRD YEAR PROJECTED NEW REVENUES: SALES  PROBABILITY   $200,000  30%  $250,000  50%  $300,000  20% COST OF GOOD SOLD 30% OF SALES VARIABLE CASH COSTS 10% OF SALES ANNUAL FIXED CASH COSTS:    RENT  $50,000     CLEANING  $20,000   $10,000        TOTAL FIXED COSTS  $80,000  EQUIPMENT DISPOSAL PROCEEDS  $19,400  SALVAGE VALUE AT THE END OF YEAR 6 FIRM'S COST OF CAPITAL 12.00% TAX RATE 35% NOTE - WHEN COMPUTING TAX A NET LOSS FOR THE YEAR A POSITIVE TAX SAVINGS IS CREATED             SINCE THERE IS OTHER INCOME TAX ON OTHER INCOME TO OFFSET DEPRECIATION RATES FOR TAX PURPOSES:       YEAR ONE 20.00%       YEAR TWO 32.00%       YEAR THREE 19.20%       YEAR FOUR 11.50%       YEAR FIVE 11.50%       YEAR SIX 5.80% ASSUMPTIONS: ALL CASH FLOWS IN YEARS 1-6 OCCUR AT THE END OF THE YEAR.  ALL INITIAL CASH INFLOWS OR OUTFLOWS OCCUR TODAY. REQUIRED: A.   ASSUMING SALES ARE $200,000 COMPUTE THE PAYBACK, IRR AND NPV.  FOR THE NPV COMPUTE       AT BOTH THE FIRM'S DISCOUNT RATE AND 16%, WHICH IS A 4% PREMIUM ADDED TO THE RATE. B.   COPY THE WHOLE WORKSHEET AND SOLUTIONS FOR PART A TO THE WORSHEET NAMED PART B,        AND REDO THE COMPUTATIONS BY CHANGING THE ANNUAL SALES TO $250,000. C.   COPY THE WHOLE WORKSHEET AND SOLUTIONS FOR PART A TO THE WORSHEET NAMED PART C,        AND REDO THE COMPUTATIONS BY CHANGING THE ANNUAL SALES TO $300,000. D.   LIST THE RESULTS FOR EACH LEVEL OF SALES FROM PART A-C ON THE WORKSHEET SCHEDULE        ON THE WORKSHEET NAMED PART D-F.  COMPUTE THE OVERALL EXPECTED NET PRESENT VALUE        OF THE PROJECT AT 12% AND 16% DISCOUNT RATES, AND COMPUTE THE OVERALL EXPECTED IRR RATE. E.   TAKE THE IRRs AND NPVs FOR THE THREE DIFFERENT LEVELS OF REVENUE AND COMPUTE THE MEAN       (EXPECTED RETURN), STANDARD DEVIATION, AND COEFFICIENT OF VARIATION GIVEN        THE PROBABILITIES THAT A PARTICULAR IRR OR NPV WILL OCCUR.  PUT ON WORKSHEET D-F.       [HINT: DIFFERENT IRRs AND NPVS CAN BE LISTED THE  BASED ON THEIR PROBABILITES.        HOW OFTEN THEY WILL OCCUR, 30% IS 3 OUT OF TEN TIMES, 50% IS  5 OUT OF TEN TIMES,       AND 20% IS 2 OUT OF TEN TIMES, ON EXCEL TO COMPUTE THE STATISTICS.] F.   ON WORSHEET PART D-F ANALYZE THE RESULTS FOR THE PROJECT.  WOULD YOU DO THE PROJECT? 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 4

2009-06-10_024009_Monarch_Capital_Budgeting(1) - MGT 325...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online