Answer - 1 5 1CORRECT...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1 5 1 CORRECT The budgeting process serves which of the following purpose(s)? A) It helps motivate employees and helps to effectively communicate with them. B) It communicates expectations. C) It helps coordinate activities toward common goals. D) It helps in evaluating results and management performance. E) All of the above. Feedback: The budgeting process serves several purposes. It helps motivate employees and helps to  effectively communicate with them. It also assists in communicating expectations. The budget helps  to coordinate activities toward common goals and it assists in evaluating results and management  performance. All of these are purposes of the budgeting process. C1 2 5 INCORRECT Which of the following is true with respect to long-term budgets? A) Most companies prepare long-term strategic plans that span five to ten years. B) Long-term budgets generally cover a one year period. C) They are not necessary. D) They are easy to prepare. E) All of the above Feedback: Most companies prepare long-term strategic plans spanning five to ten years. They then  refine them in preparing medium and short-term plans. Strategic plans usually set a company's long- term direction. They are important. Because of the long-term nature, they are usually extensive and  time consuming to prepare. C1 3 5 INCORRECT Which of the following is true with respect to benchmarking budgets? A) The control feature requires management to evaluate or benchmark business operations  against some norm. B) The evaluation may involve comparing actual results against past performance. C) The evaluation may involve comparing actual results against expected performance. D) All of the above E) None of the above. Feedback: Benchmarking budgets is a common control feature. This means that management must  evaluate business operations against some norm. This evaluation usually involves comparing actual 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
results against one of two usual alternatives: (1) past performance or (2) expected performance. All  of the statements are true. 4 5 INCORRECT Which of the following is true regarding budgeting and human behavior? A) The budgeting process has absolutely no effect on the attitudes of employees. B) The budget can be used to create a positive effect on employees' attitudes, or it can also  create a negative effect if not properly applied. C) It does not affect general employees because only those in the accounting department  should be involved. D)
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 7

Answer - 1 5 1CORRECT...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online