practice exam 1 - 1 a b c d

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1. Taco World makes twenty kinds of tacos for takeout and delivery.  Which of the following could be the constraint at Taco World? a. The person who makes the fillings for the tacos. b. The person who takes the orders. c. The person who prepares the tacos. d. Any of the above could be the constraint. 2. A manufacturing company that incorporates Just In time (JIT)  philosophy would probably see a decrease in Materials Inventory and  Work in Process Inventory, but not Finished Goods Inventory. a. True b. False 3. Managerial Accounting is concerned with, among other things,  reporting results of operations for the fiscal year using Generally  Accepted Accounting Principles (GAAP). a. True b. False 4. Indirect Labor is a part of: a. Prime Cost. b. Conversion Cost. c. Period Cost. d. Non-Factory Cost. 5. The cost of lubricants used to grease a production machine in a factory  is an example of a(n): a. Period Cost. b. Direct Material Cost. c. Indirect Material Cost. d. None of the Above. 6. The salary paid to the President of the Imperial Gadget Company  would be classified on the Income Statement as a(n): a. Administrative Expense. b. Direct Labor Cost.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Factory Overhead Cost. d. Selling Expense. 7. Wages paid to the Production Foreman’s Secretary in the factory are  Prime Cost Conversion Cost       a. Yes No       b. Yes Yes       c. No No       d. No Yes 8. Depreciation on a personal computer used in the marketing  department of a manufacturing company would be classified as: a. A Product Cost that is a Fixed Cost as well. b. A Period Cost that is a Fixed Cost as well. c. A Product Cost that is a Variable Cost as well. d. A Period Cost that is a Variable Cost as well. 9. The nursing station on the fourth floor of General Hospital is  responsible for the care of patients who have undergone plastic  surgery.  The costs of drugs administered by the nursing station to  patients would be classified as: a. Direct Costs of the patient. b. Indirect Costs of the patient. c. Overhead Costs of the Nursing Station. d. Period Costs of the Hospital. 10. All of the following would be classified as product costs except:   a. Insurance on Factory Machinery. b. Property Taxes on Production Equipment. c. Depreciation on the Finished Goods Warehouse. d. Wages of Machine Operators. 11. Fixed Cost expressed on a per unit basis: a. will increase with increases in activity. b.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 12/10/2011 for the course ACCT 208 taught by Professor Kingery during the Winter '08 term at University of Delaware.

Page1 / 16

practice exam 1 - 1 a b c d

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online