practice exam 3 - 1 . a selfimposedbudget b rollingbudget c...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1. Recently our company switched from generating budget data on an incremental basis to a  ____________ .  This budget will require the managers to start from scratch each year as if  all programs were being proposed for the first time. a. self-imposed budget b. rolling budget c. program budget d. zero-based budget e. master budget 2. If you are preparing to do a production budget, you will need to have a _______ budget  done first. a. overhead budget b. cash budget c. sales budget d. cash budget e. material purchases budget 3. Which of the following might be included as a disbursement on a cash budget? Depreciation on Factory Equipment Income Taxes to be Paid a. Yes Yes b. Yes No c. No Yes d. No No
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Use the following information to answer the next six questions: The Extra Special Company’s accountant is preparing the budget for the first quarter of 2007.  The  Sales and Marketing Group have provided the following sales figures: Units Dollars January 15,000 $375,000 February 16,800 $420,000 March 18,000 $450,000 April 17,400 $435,000 The actual ending finished goods Inventory for 2006 was 1000 units.  Extra Special has a finished  goods inventory policy that 10% of the next month’s sales (in units) should be in inventory at the  end of each month.  The company has a materials policy that 5% of the next month’s production  needs (in ounces) should be in inventory at the end of each month.  It takes 6 ounces of direct  material to produce each unit.  The cost of each ounce of direct material is $2.50.  For the total  dollars of material purchases made during a particular month, 60% are paid in the same month as  the purchase is made, and the last 40% are paid in the next calendar month after the purchase. Collections on sales are generally made as follows:  75% in the same month as the sale; 20% in  the first calendar month after the sale; and the last 5% in the second calendar month after the  sale. The total absorption cost of one unit is $15.  This number includes the direct material cost.  The  first quarter of 2007 includes January, February, and March. 4. How many units must Extra Special’s Production Manager plan on producing in the month  of February? a. 16,800 units b. 16,680 units
Background image of page 2
c. 18,600 units d. 16,920 units e. None of the Above. 5. Compute the budgeted ending Finished Goods Inventory (in units) for the first quarter of  2007. a.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 12/10/2011 for the course ACCT 208 taught by Professor Kingery during the Winter '08 term at University of Delaware.

Page1 / 12

practice exam 3 - 1 . a selfimposedbudget b rollingbudget c...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online