Another example may also be of use

Another example may also be of use - ..Susancan .Oneday,...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Another example may also be of use. Say there is a chef named Susan. Susan can  cook 10 hamburgers in an hour. One day, she decides to go to the Hamburger Cooking  School to learn how to cook hamburgers faster. When she returns to work, she is able to  cook 40 hamburgers per hour by utilizing the new tricks she learned. By attending the  cooking school, Susan increased her human capital and thus increased her labor  productivity.  It is important to remember that increases in capital can take the form of both quantity  and quality increases. From these two examples, it is clear that the only way to achieve  labor productivity growth is to increase the amount of capital, physical and/or human,  available to workers. And in the long run, the only way for overall productivity to increase  is though increases in the capital used in production.  Growth level vs. growth rate 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Ask a homework question - tutors are online