Banks serve another very important purpose involving the creation of money

Banks serve another very important purpose involving the creation of money

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Banks serve another very important purpose involving the creation of money. To begin,  let's go to a simplified world where banks only serve as a safe place to store money.  They do not make loans and do not pay interest. Also, let's say that the money supply is  only $1000. In this case, if a bank held $100 in deposits, the money supply would simply  be $900 since the $100 in the bank would no longer be in circulation. When the  depositor withdrew the $100 deposit and spent it, the money supply would again  increase to $1000. This system is called a 100\% reserve banking system because a  bank holds 100% of all of the deposits made.  In the real world though, banks are required to hold significantly less than 100% of the  deposits in reserve. A bank can make loans, which are then redeposited, and can then  be loaned out again; this, in essence, creates money. In this way, any banking system 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.
Ask a homework question - tutors are online