{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

GDP vs - GDPvs.GNP .GrossNational...

Info iconThis preview shows page 1. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
GDP vs. GNP  GDP is just one way of measuring the total output of an economy. Gross National  Product, or GNP, is another method. GDP, as said earlier, is the sum value of all goods  and services produced  within  a country. GNP narrows this definition a bit: it is the sum  value of all goods and services produced by permanent residents of a country  regardless  of their location. The important distinction between GDP and GNP rests on  differences in counting production by foreigners in a country and by nationals outside of  a country. For the GDP of a particular country, production by foreigners within that  country is counted and production by nationals outside of that country is not counted.  For GNP, production by foreigners within a particular country is not counted and  production by nationals outside of that country is counted. Thus, while GDP is the value 
Background image of page 1
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}